Венчурные фонды – это что такое? Венчурные фонды России

Содержание
  1. Что такое венчурные инвестиции и для чего нужен венчурный фонд + советы по привлечению капитала
  2. 1. Что такое венчурные инвестиции и фонды – определение и значение терминов
  3. 2. С чего начать венчурное инвестирования – 6 основных этапов венчурного финансирования
  4. 3. Как привлечь деньги венчурного фонда – 3 простых совета по привлечению венчурного капитала
  5. Совет 1. Поделитесь информацией с друзьями и знакомыми
  6. Совет 2. Зарегистрируйтесь на инвестиционных площадках как венчурный инвестор
  7. Совет 3. Воспользуйтесь инвестиционными форумами
  8. 4. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов
  9. 5. Лучшие венчурные фонды в России – обзор ТОП-7 организаций
  10. 6. Заключение + видеоролик по теме
  11. Что такое венчурные фонды, операции и инвестиции
  12. Что такое венчурный фонд
  13. Венчурные инвестиции в стартапы — как это работает
  14. Как стартаперу привлечь инвестиции
  15. Что представляют собой венчурные фонды
  16. Что такое венчурные фонды: принцип работы
  17. Виды венчурных фондов
  18. Основные этапы венчурного инвестирования
  19. Достартовая («посевная») ступень
  20. Ранняя стадия
  21. Средняя стадия
  22. Поздняя стадия
  23. Завершающая стадия
  24. Топ лучших венчурных фондов
  25. Softline Venture Partners
  26. ABRT
  27. Russian Ventures
  28. Addventure II
  29. Prostor Capital
  30. Венчурные фонды в России и крупнейшие Фонды
  31. Венчурные фонды России — национальные особенности
  32. Развитие венчурных фондов в России
  33. Как обстоит ситуация сегодня
  34. Крупнейшие венчурные фонды России
  35. Чего ждать дальше?

Что такое венчурные инвестиции и для чего нужен венчурный фонд + советы по привлечению капитала

Приветствуем читателей финансового журнала “Biznesmenam.com”! В этой статье речь пойдет про венчурные инвестиции, а также расскажем что такое венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование.

Часто бывает так, что либо есть деньги — нет идей, либо наоборот, есть идеи — нет денег. Венчурные инвестиции придуманы для того, чтобы решать подобное противоречие. Эта ниша сравнительно недавно стала развиваться в России, но уже весьма привлекательна для инвесторов всех уровней. Что, как и почему — читайте в нашей статье. Поехали!

В статье описывается что такое венчурные инвестиции, для чего нужен венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование от частных инвесторов

1. Что такое венчурные инвестиции и фонды – определение и значение терминов

Общество потребления задает новые стандарты на рынке товаров и услуг. Потребители стали более разборчивы, менее склонны к необдуманным тратам.

В свою очередь, все классические формы бизнеса уже не знают, чем выделиться из конкурентной массы и повысить продажи. Соответственно, нащупать действительно привлекательную нишу и выбрать идею для бизнеса в поделенном рынке очень трудно, а если удастся, то выходить на прибыль придется долго.

Для тех, кто хочет реально быстро заработать и не боится рискнуть, существует венчуринг, или венчурные инвестиции.

Венчурные инвестиции – это вложения, связанные с инновационными технологиями, научными исследованиями и техническими разработками.

То есть можно “взлететь” и очень быстро окупить вложения. Но можно сильно “упасть” и потерять всё. Поэтому этот вид вложений и называется венчурным (от англ. adventure — риск, приключение). Здесь деньги вкладываются в “неизведанное”.

Что такое венчурные инвестиции – определение термина

Но не стоит бояться, ведь конная железная дорога тоже в свое время была сомнительным стартапом, задуманным авантюристами. А сейчас городское транспортное сообщение является солидным классическим бизнесом. Более информативно о том, что такое стартап, читайте в отдельной статье.

Какая отличительная черта венчуринга? Средства инвесторы вкладывают на нулевой стадии, выводят предприятие на стабильную прибыль и продают свою долю по цене, в сотни раз превышающей первоначальные инвестиции. Данная деятельность определяется как “венчурное финансирование”.

Венчурное финансирование (от англ. venture — рискованное предприятие) — это высокорисковые долгосрочные инвестиции (как правило 5-8 лет) частного капитала в малые высокотехнологичные перспективные компании, которые направлены на разработку и производство наукоёмких продуктов (их развития и расширения), с целью получения дохода от вложенных денежных средств.

Заниматься этим видом вложений могут физические и юридические лица. Но чаще всего такую деятельность ведут венчурные фонды.

Венчурный фонд – это инвестиционный фонд, созданный для финансирования инновационных проектов.

Венчурный капитал (от англ. Venture Capital) — капитал инвесторов, который предназначен для финансирования новых бысторастущих предприятий (стартапов) и сопряжён с высокой степенью риска.

Капитал венчурного фонда состоит из долей участников, которыми могут быть пенсионные фонды, частные фирмы,банки. Учредители венчурной компании также вносят свою долю. Они же являются управленцами.

Из всех инвестиционных проектов фонда, успешными и прибыльными могут быть лишь несколько. Зато они с легкостью окупят провальные проекты. Это правило из серии «не класть все яйца в одну корзину», и оно полностью справедливо.

Если вам нужны более серьезные гарантии, прочитайте статью про то, куда вложить деньги, чтобы заработать.

2. С чего начать венчурное инвестирования – 6 основных этапов венчурного финансирования

Основные этапы венчурного инвестирования (финансирования)

Итак, рассмотрим основные этапы венчурного инвестирования (от поиска идеи до выхода из бизнес-проекта).

  1. Определитесь с суммой, которую вы можете без ущерба вложить в дело. Тут очевидно, что приступать к венчурному финансированию необходимо, уже располагая средствами. Изыскивать их необходимо заранее;
  2. Изучите рынок, определитесь с направлением своих инвестиций;
  3. Анализ выбранного проекта. Необходимо рассчитать ваши шансы на успех. Кроме того, важно разработать стратегию развития бизнеса и четко ее соблюдать;
  4. Оформление собственной доли юридически. Отнеситесь к подписанию договора очень серьезно. Упущенные нюансы — неприятности в будущем. Специалисты советуют не экономить в данном деле и обращаться к помощи профессионалов;
  5. Участие в деятельности фирмы либо осуществление контроля работы проекта. Если вы обладаете знаниями и умениями в выбранной области, используйте их для развития проекта обязательно. Так вы будете постоянно держать руку на пульсе и следить за успехами новых разработок;
  6. Получение прибыли от вложенных средств. При достижении стабильных финансовых показателей можно выставить свой пакет акций на открытые торги.

Если вы затрудняетесь разобраться в теме самостоятельно, вам поможет инвестиционный консалтинг.

3. Как привлечь деньги венчурного фонда – 3 простых совета по привлечению венчурного капитала

Вы располагаете капиталом, но не можете придумать, куда его вложить? В этом случае вам помогут следующие советы специалистов.

Совет 1. Поделитесь информацией с друзьями и знакомыми

Можно сделать это при личной встрече, по телефону или через социальные сети. Наверняка найдется пара-тройка дельных предложений от начинающих бизнесменов, у которых нет стартового капитала. Как говорится, наши деньги – ваши идеи.

Совет 2. Зарегистрируйтесь на инвестиционных площадках как венчурный инвестор

Введите запрос “инвестиционные площадки” в Google или Яндекс и воспользуйтесь первыми тремя ссылками из поисковой выдачи. Это и будут самые популярные и многочисленные биржи.

Инвестиционные биржи – это специализированные платформы, которые не только сводят между собой партнеров, но и предлагают готовые решения «под ключ», организовывают обмен опытом и обучающие вебинары.

Совет 3. Воспользуйтесь инвестиционными форумами

Инвестиционные форумы – это площадки для коллективных инвестиций. Здесь готовый стартап можно приобрести онлайн, предварительно опробовав демо-версию.

Рекомендуем также ознакомиться с материалом – “Куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход”

4. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов

В отличие от классических венчурных инвесторов, которые предпочитают все же среднюю степень риска, бизнес-ангелы осуществляют вложения с нулевого этапа. При этом они выбирают абсолютно новую область, связанную с передовыми технологиями и научными разработками. Естественно, что такие инвестиции являются высоко рискованными.

Немного истории: Данное определение берёт свое начало из театральной сферы Европы. Меценатов, которые вкладывались в новые постановки, называли ангелами. Ибо прибыль они могли получить только в случае успеха. Если постановка проваливалась – вложенные деньги шли прахом.

Бизнес-ангелы предпочитают участвовать в управлении бизнесом, а не просто пассивно наблюдать.

Удачным примером будет всем известный Стив Джобс, который не просто управлял, а “влезал” буквально в каждую мелочь. Что такое Apple, сегодня знают все.

Корпорация благодаря его таланту и деловому чутью заняла огромный кусок рынка в производстве гаджетов и нисколько не уступает конкурентам. И это несмотря на то, что Джобса нет в живых уже 6 лет.

В отличие от венчурных инвесторов, бизнес-ангелы:

  • рискуют собственным капиталом;
  • ведут переговоры с понравившейся компанией без посредников;
  • помимо денег вкладывают в проект свои знания и умения;
  • зачастую для них не так важна прибыль, как удовлетворение личных амбиций.

Как правило, бизнес-ангелами становятся люди, накопившие солидный багаж знаний в интересующей сфере и уже имеющие опыт удачных вложений. Заработав достаточно денег, они хотят заниматься чем-то для души, и им важна интеллектуальная составляющая.

5. Лучшие венчурные фонды в России – обзор ТОП-7 организаций

Бизнес-ангелы России создали фонд, который называется AddVenture. Их сфера интересов – интернет-магазины, онлайн-продажи, разработка программного обеспечения для смартфонов и другие перспективные направления.

Фонд занимается инвестированием в проекты на нулевой стадии, причем вкладывается не только финансово. Делясь с партнерами опытом инвестирования, налаженными контактами и наработанными коммуникациями в мире венчуринга, AddVenture в разы повышает⇑ вероятность успеха.

Такой подход называется «умные деньги» (от англ. smart money) – инвестиции осуществляются на основе закрытых данных и информации, предназначенной для узкого круга лиц.

В России венчурный бизнес так или иначе связан с деятельностью Роснано. Регулируется данная сфера Государственно-частным партнерством и Российской венчурной компанией (РВК). В созданных фондах обязательно есть доля государства от 25 до 50 процентов. Остальная часть – доли частных инвесторов.

Венчурные фонды являются государственным инструментом для развития в стране инноваций и технологий.

В рамках РВК создано 7 совместных венчурных фондов:

  1. Максвелл Биотех;
  2. Лидер инновации;
  3. Си-групп;
  4. Фишман СIG;
  5. Биопроцесс кэпитал;
  6. New Technology.

В рамках Государственно-частного партнерства сформированы венчурные фонды в каждом субъекте федерации, где 25% – доля федерального бюджета, 25% – доля регионального бюджета. Остальные 50% – частные вкладчики. Вложить в эти фонды может любое лицо, подав соответствующую заявку.

В рамках «Роснано» действуют 2 венчурных фонда:

  1. Наномет в металлургической отрасли;
  2. Российско-казахский фонд нанотехнологий.

6. Заключение + видеоролик по теме

Как вы видите, венчурные инвестиции – весьма перспективное занятие. Если подойти к ним серьезно, то можно привлечь неплохие денежные средства для стартапа и стать состоятельным человеком. А там и до бизнес-ангела недалеко.

В заключение рекомендуем просмотреть видеоролик об инвестициях в интернете:

На этом у нас всё!

Журнал “Biznesmenam.com” желает успехов в привлечении инвестиции от венчурных фондов, если конечно, вы ищете их для своего стартапа. Не забывайте оставлять комментарии к статье и делиться публикацией со своими друзьями. До новых встреч

Автор финансового журнала «Бизнесменам.com»,  в прошлом руководитель известного smm-агенства. В настоящем коучер, интернет-предприниматель и маркетолог, инвестор. Рассказываю: как эффективно управлять личными финансами, выгодно их приумножать и больше зарабатывать.

На страницах сайта Вы найдете много полезной для себя информации.

Источник: https://biznesmenam.com/investitsii/venchurnye-investicii-fondy-chto-takoe-i-dlja-chego-nuzhno-venchurnoe-finansirovanie.html

Что такое венчурные фонды, операции и инвестиции

Если у вас есть в наличии свободные денежные средства, которые вы хотите инвестировать в отрасль с целью увеличения в будущем денежного капитала, то в этом могут помочь венчурные фонды.

В представленном материале вы сможете ознакомиться с подробной информацией о представленных организациях, об их работе и о крупнейших в России организаций, представляющих осуществляющих венчурное инвестирование.

Что такое венчурный фонд

Венчурная компания — это организация, аккумулирующая денежные средства, хранящиеся на счету с помощью вложения в инновационные бизнес-проекты или, как их ещё называют — стартапы. На таких площадках торгуют, как банки, крупные компании, так и частные лица. Представленные организации могут иметь, как узкую направленность в сфере инвестирования, так и вкладывать деньги в различные сферы.

Венчурные инвестиции — одна из разновидностей вложения денег в компании, основанная на коллективном механизме. Такое инвестирование, прежде всего, представляет собой — процесс вложения денег в перспективный инновационный и высокотехнологический бизнес.

Основная особенность таких вложений заключается в высокой степени риска. Однако такой риск может окупиться, благодаря шансу получить доходность выше среднего на этом рынке инвестирования.

Таким образом, представленные инвестиции относятся к долгосрочным инвестициям с высокой степенью доходности и риска.

Венчурные инвестиции в стартапы — как это работает

Инвестирование в стандартном виде выглядит следующим образом:

  1. Выбор сферы инвестирования. На этом этапе человек или компания, обладающая свободными денежными средствами, выбирает наиболее перспективный по их мнению инновационный проект, который в будущем принесет высокую степень доходности.
  2. Приобретение доли. После того, как выбор будет сделан, владелец капитала вкладывает собственные денежные средства в выбранный проект, находящийся на текущий момент на стартовой стадии развития. Сразу после денежного вложения, вкладчик становится совладельцем представленного бизнес проекта. Таким образом, получается, что вкладчик просто приобретает определённую долю в компании, которую в будущем он сможет продать значительно дороже или же получать с этой доли свои дивиденды.
  3. Продажа доли. Момент, когда необходимо продать долю в бизнесе можно определить в зависимости следующих факторов: полный охват рынка, приход нового инвестора, остановка развития проекта. Продать долю можно следующим образом: продажа доли основателям проекта (если у основателей будет необходимая сумма), продажа долей более крупному холдингу, собирающемуся взять стартап под собственный контроль, продажа доли на бирже (такое возможно только после публичного размещения акций компании).

Сразу после того, как вкладчики продают все доли, стартап превращается в обычную компанию, обладающую определённой долей на рынке, а её акционеры получают прибыль за счёт дивидендов.

Инвесторы после продажи и получения прибыли, начинают поиск новых перспективных вариантов для инвестирования.

Венчурный метод становится популярным с каждым днем, поэтому нужно об этом узнавать, как можно больше.

Как стартаперу привлечь инвестиции

Если вы хотите привлечь для дела денежные средства, то в первую очередь вам необходимо знать места, где собираются люди, заинтересованные во вложении денежных средств в развивающиеся компании. В настоящий момент найти денежные вложения можно в следующих местах: инвестиционные площадки, тематические мероприятия, а также специальные интернет-сервисы, на которых собираются инвесторы.

Сервисы, для привлечения инвестиций:

  1. Starttrack.ru. Русскоязычная онлайн платформа, на которой можно легко разместить свой стартап и привлечь денежные средства для его развития.
  2. Ventureclub.ru. Ещё один русскоязычный портал, на котором представлены различные стартап проекты. Здесь можно легко найти крупным инвесторов для своей компании.
  3. Napartner.ru. Этот сайт представляет собой обычную доску объявлений, на которой размещаются различные проекты.

Для привлечения денежных средств от инвесторов для своего стартапа, необходимо уметь правильно преподать свой продукт на рынке. Для этого рекомендуется использовать следующие методы:

  1. Стартап решает какую-либо глобальную проблему. Постарайтесь доказать потенциальным инвесторам то, что ваш стартап способен разрешить какую-либо глобальную проблему. Таким образом, инвесторы поймут, что рынок, который будет занимать ваш стартап, будет довольно обширным, а, следовательно, принесёт им неплохую прибыль.
  2. Решение проблемы определённой индустрии. Стартап, который способен разрешить проблему определённой индустрии, внушает доверие многим крупным инвесторам. В качестве примера можно взять стартап YPlan, который представлял собой мобильное приложение, с помощью которого можно было заказывать различные билеты. Основатель стартапа рассказал инвесторам, что его приложение способно решить проблему индустрии развлечения, тем самым он привлёк в свою компанию несколько миллионов долларов.
  3. Правильное составление документации. Многие начинающие стартаперы подготавливают огромные списки ненужной документации, на которую не станут обращать внимание инвесторы. Для привлечения денег, рекомендуется просто создать грамотную и чёткую презентацию, в которой будут представлены основные моменты и указаны предполагаемые расходы и доходы компании.

Венчурные сделки необходимо делать только с умом. В противном случае нельзя рассчитывать на желаемый результат.

Как узнать и исправить кредитную историю читайте тут

ТОП-6 самых популярных систем денежных переводов: http://lopatnik.info/budget/epay/sistemy-denezhnyh-perevodov.html

Наиболее развитыми венчурными организациями, на которых часто инвестируют деньги в отечественные развивающиеся инновационные проекты, являются:

  1. Runa Capital — российская венчурная компания (официальный сайт). Основателем проекта является создатель платформы «Parallels» — Сергей Белоусов. Основное преимущество представленного проекта заключается в мощной маркетинговой компании, которая позволяет привлечь огромное количество инвестором на проект. Занимаемая доля рынка составляет — сорок процентов, максимальная сумма инвестирования составляет — 10 млн. долларов.
  2. Kite Ventures. Второй по популярности венчурный фонд в России. Основателем проекта является — Эдуард Шендерович. Основное преимущество проекта заключается в следующем: наличие сервиса, осуществляющего качественную экспертизу, профессиональные B2B связи, оказание поддержки владельцам стартапов в поиске инвесторов и продвижении их бизнеса. Занимаемая доля рынка составляет — от трёх до 30 процентов, максимальная сумма инвестирования составляет — десять млн. долларов.
  3. VC. Один из крупнейших фондов венчурных инвестиций, размещённых в России. Такая площадка в основном специализируется на компьютерных играх, приложениях и сервисах, предназначенных, прежде всего, для потребителей. Самыми успешными проектами являются — Game Insight и Narr8. Занимаемая доля рынка составляет — сорок процентов, максимальная сумма инвестирования — миллион долларов.
  4. ABRT. Популярный российский венчурный фонд, занимающий лидирующие позиции на рынке венчурных инвестиций. Основателями являются — Андрей Баронов и Ратмир Тимашев. Наиболее известные проекты — KupiVIP и Acronis. Доля рынка составляет — от 20 до 35 процентов, максимальная сумма инвестиций составляет — 15 миллионов долларов.
  5. PBK. Государственный венчурный фонд, специализирующийся в основном на следующих сферах: мембранные технологии, Woboot и керамические трансформаторы. Доля на рынке составляет — 25%.

Венчурный рынок расширяется, поэтому умные предприниматели изучают это направление активным образом.

«Венчурные инвестиции в России»

Загрузка…

Источник: http://lopatnik.info/invesment/other/venchurnye-fondy.html

Что представляют собой венчурные фонды

Среди инвестиционных фондов в особую категорию выделяются венчурные. Они совершают инвестиции в особенно рискованные предприятия, однако при этом получают большую прибыль от окупившихся проектов.

В основном компании предпочитают работать со стартапами, на которых можно получить ощутимый доход в короткие сроки. Именно поэтому венчурный фонд привлекателен для многих инвесторов.

Принцип работы этих компаний, список наиболее выгодных предложений на российском рынке можно найти в материале.

Что такое венчурные фонды: принцип работы

Само понятия венчурного фонда связано с английским словом «venture», которое переводится как «рискованное предприятие». Именно в этом состоит специфика работы подобных компаний.

Они вкладывают деньги в активы, обладающие средней или высокой степенью риска. За счет вложений фонд покупает контрольный пакет акций предприятия и управляет им вплоть до выхода на окупаемость.

При этом заведомо известно, что порядка 70-80% этих фирм не смогут окупиться и выжить в обозримой перспективе.

Однако фонды все равно вкладывают свои капиталы в рискованные компании, потому что в остальных 20-30% случаях они окупаются настолько хорошо, что покрывают все понесенные ранее убытки. Источником являются средства частных лиц, индивидуальных предпринимателей и коммерческих компаний. Цели их вложения связаны с получением пассивного и/или активного дохода.

На законодательном уровне у венчурных фондов есть разрешение заниматься высокорисковой деятельностью, причем они могут выступать даже в качестве кредиторов компаний или индивидуальных предпринимателей. Но существует несколько видов деятельности, которыми не могут заниматься – в первую очередь это банковская и страховая сфера.

В остальных случаях такие финансовые компании стремятся финансировать фирмы, появившиеся на рынке сравнительно недавно (несколько лет или месяцев назад), или которые начали заниматься принципиально новыми проектами, требующими больших вложений. При этом зачастую венчурные фонды инвестируют в сферы различных технологий, открытия инженеров, исследователей, ноу-хау и т.п..

Венчурные фонды не обязаны раскрывать информацию о своих доходах. Как правило, они публикуют данные в закрытом режиме только для своих партнеров. Известно, что доходность зависит от конкретных экономических условий страны. При этом венчурные фонды России имеют доходность примерно 35-37% годовых, что считается нормальным показателем.

Поэтому можно сказать, что такие компании предоставляют целый ряд преимуществ для партнеров:

  • средства предоставляются на достаточно длительные сроки, которые позволяют успешно пройти первые, наиболее важные стадии развития, чтобы выйти на стабильную прибыль (3-8 лет);
  • нет необходимости выплачивать проценты, как в случае с банковскими кредитами;
  • риски потери средств ложатся полностью (или в большей степени) на венчурную компанию, сама фирма не рискует, потому что не делает больших вложений;
  • отсутствуют требования по предоставлению имущества в залог и какие-либо другие материальные обязательства.

Компании предоставляют хорошие возможности и для инвесторов – они могут вкладывать средства в разные проекты, самостоятельно выбирая степень риска и ожидаемую доходность, которая практически всегда существенно больше, чем в других видах инвестирования.

Виды венчурных фондов

Существует несколько критериев по которым классифицируют эти компании. Они связаны с величиной портфеля, сферой деятельности и другими признаками:

  1. По направлению инвестиций выделяют компании, которые в основном вкладывают средства в отечественные фирмы или зарубежные активы.
  2. Важным критерием является размер портфеля. Условно выделяют малых (до 50 миллионов $), средних (50-150 миллионов $) и крупных (свыше 150 миллионов $) игроков.
  3. По географическому охвату выделяют крупные компании с широкой филиальной сетью с представительствами в большинстве регионов страны и небольшие фонды, представленные в 1 или нескольких регионах.
  4. С точки зрения отрасли, с которой работает фонд, можно выделить универсальные, которые работают в разных областях, и узкоспециализированные, занимающиеся только в 1 области деятельности. При этом среди них можно выделить фонды, работающие со стартапами в информационных технологиях, и фонды, работающие с фирмами реального сектора экономики.
  5. Компания может вкладывать средства в развивающийся проект на любом его этапе. Поэтому можно выделить фонды посевные, стартовые, развития и т.п.
  6. Большое практическое значение для классификации имеет и степень диверсификации портфелей инвестора и активов. В этом смысле можно выделить хорошо и слабо диверсифицированные фонды. Очевидно, что риски деятельности на рынке больше связаны со слабой диверсификацией.

Основные этапы венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование, как и другие виды капиталовложений, проходит несколько этапов – от появления идеи, конкретного образца продукции и бизнес-плана до вывода продукта на рынок, выхода проекта на окупаемость, после чего фирма становится самостоятельным игроком.

Основная цель венчурного фонда, таким образом, состоит в совершении изначальных вложений для быстрой раскрутки стартапа, который впоследствии трансформируется в успешную коммерческую компанию. На этом пути можно выделить как минимум 5 различных этапов.

Достартовая («посевная») ступень

На этом этапе компания как таковая еще не создана, происходит только поиск идеи для составления бизнес-плана. Стартаперу предстоит доказать, что его проект окажется коммерчески выгодным, причем окупится в достаточно короткие сроки, т.е. «посеять» уверенность в своем деле.

Фонд вкладывает небольшие средства в разработку бизнес-модели, создание опытного образца продукции (например, технического средства), предварительное исследование рынка и набор команды.

Также на этом этапе происходит разработка бизнес-плана, который составляется на основе полученных данных по рынку.

Ранняя стадия

Это этап раннего финансирования. Если стартапер убедил фонд в выгодности своего предложения, они становятся полноценными партнерами и продолжают сотрудничество. Поскольку продукт уже создан и прошел первые (пилотные) испытания, то на данном этапе средства направляются на его продвижение на рынке.

С другой стороны, вложения осуществляются и в организационные процессы. Создается компания, оформляются соответствующие документы, активно набирается команда, определяется состав руководства, с которым фонд согласовывает основные приоритеты на ближайшее время работы.

Средняя стадия

Эту стадию также называют этапом расширения. Идет активное развитие компании, запускается массовое производство продукции. Для этого закупают производственные помещения, оборудование и другое необходимое имущество. В некоторых видах стартапов окупаемость наступает уже на этой стадии, но зачастую это невозможно.

Поздняя стадия

Этот этап характеризуется переходом фирмы на стадию полной окупаемости. Рентабельность должна быть стабильной и не прекращаться в течение нескольких месяцев или лет.

Тогда говорят о положительном денежном потоке, который привлекает компания. Инвестиции со стороны венчурного фонда уже минимальны, возможны только отдельные вложения при необходимости.

Также финансирование осуществляется в тех случаях, если предполагается вывести проект на фондовый рынок спустя 1-2 года.

Завершающая стадия

Наконец, на последней стадии инвесторы покидают компанию. Это означает, что они продают контрольный пакет акций изначальным владельцам, предоставляя их на выкуп менеджерам или размещая на фондовом рынке.

При этом продажа акций происходит по ценам, которые существенно (в несколько десятков раз или даже на порядки) превышают исходную стоимость контрольного пакета.

Именно за счет этого венчурные фонды получают основную часть прибыли.

Топ лучших венчурных фондов

На сегодняшний день в России работает несколько десятков венчурных фондов, наиболее интересные предложения для стартаперов и инвесторов описаны ниже.

Softline Venture Partners

Корпоративный фонд, основан в 2008 году. Имеет представительства в 30 странах мира, в настоящий момент инвестирует средства в 15 проектов. Компании интересны стартапы в сфере информационных технологий, а именно:

  • безопасности обмена данными в сети;
  • регулятивные технологии;
  • искусственный интеллект;
  • обработка больших баз данных;
  • облачные вычисления.

Фонд относится к малым фирмам (общий бюджет около 20 миллионов $).

ABRT

Крупная отечественная компания, которая инвестирует не только на этапе стартапа, но также на стадии роста. Объем инвестиций увеличивается в зависимости от времени существования проекта: изначальные вложения порядка 1-4 миллионов $, затем от 5 до 50 миллионов $. Фонду интересны софтверные компании, которые в основном ориентируются на сбыт продукции на рынках Европы и США.

Russian Ventures

Неклассический фонд, который доводит до результата проекты отечественных интернет-компаний. Фонд сотрудничает с небольшими фирмами, которые должны быть ориентированы именно на русскоязычный сектор интернета. Позиционирует себя как покровитель талантливой команды, которая готова поверить в себя и убедить партнеров в успешности своей работы.

Addventure II

Занимается проектами в сфере интернета, которые связаны только с 3 сферами:

  • продукты питания;
  • домашние услуги (домработницы, клининг и т.п.);
  • медицинские сервисы.

Финансирует компании на наиболее ранних этапах развития, принимая на себя существенный риск.

Prostor Capital

Ориентирован преимущественно на быстро развивающиеся проекты в сфере интернета и IT-технологий. Фонду интересны проекты, которые планируют в итоге привлечь доход порядка нескольких миллионов долларов (до 10 млн $). Готовы вкладывать в те виды бизнеса, которые смогут достичь целевых показателей за 3-5 лет.

Венчурный инвестиционный фонд является средством приумножения средств инвесторов, а также основной развития молодых, амбициозных компаний, готовых поставлять на рынок качественный продукт.

Фонд может стать хорошей альтернативой традиционному банковскому кредиту, особенно в тех случаях, когда проект выглядит довольно необычно, из-за чего «традиционные» инвесторы откладываются вкладывать в него свои средства.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/vlozheniya/invfond/venchurnyj-fond.html

Венчурные фонды в России и крупнейшие Фонды

Сегодня перспективы развития любой страны напрямую зависят от научно-технического сектора её экономики. Это правило целиком справедливо и по отношению к России. Её переход из статуса «ресурсозависимого» государства к Hi-Tech экономике стал возможным благодаря модернизации рыночного потенциала и развитию передовых технологий.

И важнейшую роль в этом процессе играет венчурное инвестирование. В современных условиях оно является едва ли не главным источником финансирования инноваций.

Доля программ, финансируемых корпорациями и государством по сравнению с масштабами рынка относительно мала, поэтому возникший вакуум немедленно заполнила частная инициатива.

Венчурные инвесторы дают возможность проявить себя всем перспективным и талантливым разработчикам. Они обеспечивают стабильный приток инвестиций на этапе создания и продвижения технологии, а после того как она начнёт приносить деньги, выкупают свою долю и выставляют её на продажу. В итоге довольны все:

  • разработчик реализует свой потенциал;
  • инвестор получает профит;
  • экономика страны насыщается перспективными научными разработками.

Венчурные фонды России — национальные особенности

Развитие венчурных фондов в России вряд ли можно назвать стремительным. В отличие от стран-лидеров этого направления в бизнесе (как, например, Китай или США) венчурные фонды России только начинают осваивать рынки.

Впрочем, сегодня ситуацию отнюдь нельзя назвать плохой.

С каждым годом заключается всё больше венчурных сделок, образовываются новые фонды, а перспективные и высокодоходные направления отечественной Hi-Tech индустрии получают свои инвестиции.

И что радует особенно, частную инициативу в инновационном предпринимательстве, теперь поддерживает государство, оптимизируя законодательную базу и создаваяразличные поддерживающие программы. Благодаря этому российская венчурная экосистема развивается всё активнее и постепенно наращивает свою долю на мировом рынке.

К примеру, по данным аналитиков Dow Jones Venture Source и Wall Street Journal, ещё 10 лет назад суммарная доля России на мировом рынке венчурных инвестиций составляла 0,3%. Теперь же она поднялась до 8,5%. Что является очень неплохим показателем, учитывая особенности развития этого бизнеса у нас.

Развитие венчурных фондов в России

Можно сказать, что венчурное инвестирование в Россию было привнесено извне. Его возникновению способствовали не исторически сложившиеся процессы, а продуманные политико-административные решения, которые позволили реализоваться частной инициативе бизнесменов.

Этот шаг был сделан государством для того, чтобы привлечь столь необходимые инвестиции, без которых трансформация экономики постперестроечной России протекала бы слишком медленно и неэффективно.

Так что, отечественным фондам пока приходится навёрстывать упущенное, отчего и возникло столь заметное отставание.

Венчурный фонд в отличие от других финансовых инструментов отличается высокой доходностью, но и высоким уровнем риска.

Вложиться в венчурный фонд человеку «с улицы» сложно, о таких фондах, как правило, информации минимум, а также они имеют определенные условия для входа частных инвесторов.

Для участия в «венчуре» допускаются только физические лица, которые могут инвестировать как минимум 1500 минимальных зарплат.

Такой высокий порог требований объясним тем, что в венчурных инвестициях будут принимать участие только те, кто осознает высокие риски и имеет опыт такого рода инвестирования.

Упрекать законы о заведомо высоком пороге вхождения нецелесообразно, инвестирование должно оставаться недоступно для массового потребителя, иначе громкие скандалы с мелкими неопытными инвесторами будут портить всю репутацию.

Как обстоит ситуация сегодня

В настоящий момент венчурные фонды России являются активным участником на мировом рынке. Российские венчурные фонды всё охотнее обращают внимание на зарубежные стартапы и, по мнению экспертов, это уже стало настоящим трендом. Перепрофилированию наших инвесторов на зарубежные рынки способствовал кризис последних нескольких лет, возникший по известным причинам.

Рекомендованные для вас статьи:

По словам члена совета директоров IT-компании LiveTexЕвгения Тимко, некоторые крупнейшие венчурные фонды России вообще отказались от рассмотрения российских стартапов, а то и вовсе полностью переехали из страны (как, например, iTech, Flint и некоторые другие). Каждый российский венчурный фонд старается приспособиться к современным экономическим реалиям, а инвестиции в международные проекты — хороший способ не только остаться на плаву, но и увеличить свои доходы.

Хотя и на отечественном рынке ситуация в целом остаётся нормальной. Если верить данным ресурса Firrma.ru, то в период за 2015–2016 год почти каждый крупный российский венчурный фонд вложился как минимум в один отечественный стартап. Несмотря на активность за рубежом, родной рынок для большинства инвесторов по-прежнему остаётся приоритетным.

Так, согласно данным исследования «Венчурный барометр», 92% участников инвестировали в России, причём для 31% опрошенных российский рынок — основное поле деятельности.

Более того, появляются также новые венчурные фонды (Winter Capital, АФК «Система, RedSeed), которые обслуживают преимущественно российский рынок, считая что ситуация для инвестиций сейчас самая благоприятная.

Привлекает это направление и иностранных инвесторов. Исследования ресурса Firrma.ru показывают, что в 2014 г. только пять зарубежных фондов рискнули вкладываться в наши стартапы, а в 2016 г. число желающих увеличилось втрое. Всего было проведено 32 инвестиции преимущественно в проекты, связанные с защитой от хакерских атак, искусственными нейронными сетями и технологиями ых интерфейсов.

  • В целом можно утверждать, что настороженность по отношению к российскому рынку потихоньку спадает, а многие из тех, кто раньше от него дистанцировался, восстанавливают старые связи. Стоимость IT-разработки в РФ гораздо ниже, чем в Европе и США, притом, что качество работы всегда находится на самом высоком уровне.

Крупнейшие венчурные фонды России

Если отсеять бизнес-ангелов, частные фонды, различные инкубаторы, совершившие менее трёх–четырёх инвестиций в российские компании, а также малоизвестные фонды, возникшие совсем недавно, в топ-пятёрку можно внести следующих участников:

  1. Runa Capital. Пожалуй, самый крупный российский венчурный фонд, который вкладывается преимущественно в отечественные стартапы. Его основатель Сергей Белоусов прежде всего знаменит созданием одной из популярнейших в мире платформ для размещения облачных сервисов — Parallels. Особой «фишкой» Runa является сильная маркетинговая составляющая. К примеру, скандальный рекламный ролик с эротическими сценами хоть и вызвал негодование некоторых слоёв населения, но цели своей достиг — о Runa заговорили даже на знаменитом TechCrunch. Впрочем, особый пиар фонду не требуется, потому что такие успешные стартапы, как Nginx и LinguaLeo и так создали ему прекрасную репутацию. Доля Фонда — до 40%. Максимальная сумма инвестиций — $10 млн.
  2. Admitad Invest. Инвестирование в интернет проекты. По версии firrma.ru в 2017 году фонд попал в первую пятерку.
  3. Kite Ventures. Основатель — Эдуард Шендерович, а прославился фонд такими сервисами, как Trends Brands и Ostrovok.ru. Главные сильные стороны Kite Ventures — профессиональная экспертиза в е-commerce, отличные B2B-связи, а также помощь с поиском партнёров и дальнейшим продвижением для каждого проекта. Доля фонда — от 3 до 30%. Максимальная сумма инвестиций — $10 млн.
  4. ru-Net Ventures. Основан Леонидом Богуславским, а известен успешными инвестициями в «Яндекс» и Ozon. Доля фонда — в среднем 30–35%.
  5. IMI.VC. Крупный российский венчурный фонд, основная специализация которого — игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Наиболее успешные проекты —  Game Insight и Narr8. Доля Фонда — в среднем 40%. Максимальная сумма инвестиций — миллион долларов.
  6. ABRT. Ещё один крупный отечественный венчурный фонд. Основан предпринимателями Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым. Самые известные бизнес-проекты — KupiVIP и Acronis. Доля фонда — 20–35% на посевной стадии и 15–30% на взлёте. Максимальная сумма инвестиций $4 и $15 млн соответственно.
  7. e.ventures. Немецкий фонд. Инвестиции от 100 тыс. до 10 миллионов долларов. Доля 10-49%. Проекты: heverest.ru, сайт Teamo, Pinterest – Pin me.
  8. Mangrove. Люксембургский фонд. Инвестиции до 1 миллиона долларов. Доля 25-30%. Проекты: Skype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
  9. Almaz Capital. Основатель А. Галицкий. Область вложения – технологии. Доля 10-40%. Проекты: Alawar, Flirtic, Jelastic.
  10. РВК. Государственная организация. Доля 25%. Проекты: мембранные технологии, Woboot, Керамические трансформаторы.
  11. Ventech. Французская организация. Доля 10%. Проекты: WomanJournal, Oktogo, Pixonic, Trends Brands.
  12. Vesna Investment. Доля 30%. Проекты: shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.
  13. Intel Capital. Основатель И. Табер. Инвестирует в технологические проекты KupiVIP, Sapato.
  14. Russian Ventures. Основатель Е. Гордеев. Инвестиции стартуют от 35 тысч долларов. Доля 15%. Проекты: кнопки в социальных сетях pluso.ru, Ogorod, Okeo.
  15. Venture Angels. Основатель В. Полехин. Успешные проекты: Printio, BioFoodLab, конпка скорого вызова «Кнопка жизни».
  16. Mint Capital. Скандинавская организация, основатели У. Перссон и Ф. Экман. Инвестиции до 2 миллионов долларов. Доля 49%. Проекты: эл. словари ABBYY, Gameland, система платежей «Элексент».
  17. Softline Venture Partners. Проекты: «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, платформа для рассылок Client24.
  18. Addventure II. Основатель Е. Маслова. Проекты: InSales (выкуп доли интернет-магазина в размере 25% за 50 тысяч долларов).
  19. Foresight Ventures. Основатели Д. Ждановски, Е. Левин, В. Свиблов, А. Казаков. Инвестиции от 100 тысяч до 1 миллиона долларов. Доля 25-33%. Проекты: Jelastic, KodSkidki.ru, Yam Labs.
  20. Prostor Capital. Инвестиции от 1 до 5 миллионов долларов. Доля 25-49%. Проекты: Дневник.ру, car-fin.ru, Vita Portal.
  21. Addventure I. Основатель Е. Маслова. Доля 25%. Проекты: ММО, Wi2Geo, Roomix.

В данный список попали только крупнейшие венчурные фонды России. Всего же на отечественном рынке активно работают более четырёх десятков игроков, которые ежегодно инвестируют в российские и зарубежные стартапы десятки миллионов долларов. Поэтому разработчику перспективного и потенциально успешного проекта в любом случае будет из чего выбрать.

Чего ждать дальше?

Точных прогнозов на будущее пока не берётся давать никто. Однако, предположения есть самые разные. К примеру, аналитики Prostor Capital считают, что в целом ситуация будет развиваться не в самом оптимистичном ключе.

Причём это касается как российского, так и западного венчурного рынка.

По их мнению, в ближайшее время массово активизируются бизнес-ангелы и фамильные фонды частных инвесторов, которые серьёзно подорвут позиции традиционных венчурных фондов.

Известный российский инвестбанкир и предприниматель Юрий Гольдберг также частично поддерживает эту точку зрения. Правда, по его мнению, падение венчурных фондов произойдёт из-за того, что самые «вкусные» направления заберут себе крупные корпорации и государственные концерны, которые будут тотально доминировать на рынке инвестиций.

Совсем другой точки зрения придерживаются аналитики WSJ и Dow Jones Venture Source. Согласно их прогнозу, венчурные фонды, наоборот, будут демонстрировать рост вместе с влиянием так называемых «гаражных» стартапов.

Произойдёт это потому, что крупные корпорации даже при всех своих возможностях будут не способны охватить весь рынок и обеспечить необходимую для современных реалий динамику разработки, а государственные структуры слишком медлительны и бюрократизированы, чтобы осуществлять эффективное управление. Так что у венчурных фондов пока всё будет хорошо.

Им достанутся по-настоящему перспективные проекты, в то время как частные инвесторы сосредоточатся на менее значительных вещах.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/venchurnye-fondy-v-rossii.html

Добавить комментарий