Ставка LIBOR происхождение и применение

Содержание
  1. USD LIBOR – current rate, historical data, dynamic chart
  2. What is LIBOR used for?
  3. How is LIBOR defined?
  4. What banks are the contributors to LIBOR?
  5. Ставка либор что это
  6. Происхождение LIBOR
  7. Процедура формирования LIBOR
  8. Метод определения LIBOR
  9. Важность типов LIBOR
  10. Валюты, в которых рассчитываются маркеры LIBOR
  11. Сроки, на которые рассчитывается ставки LIBOR
  12. Манипулирование показателями LIBOR
  13. Применение LIBOR
  14. Что такое ставка ЛИБОР
  15. Ставка ЛИБОР. Особенности расчета
  16. LIBOR — это… Что такое LIBOR?
  17. Как рассчитывается и для чего служит LIBOR
  18. Libor
  19. Процентная ставка LIBOR – это..
  20. Как определяется ставка LIBOR ?
  21. Зачем нужна процентная ставка LIBOR?
  22. В чем преимущество ставки libor?
  23. Полезные статьи по теме
  24. LIBOR (что это) – влияние, скандалы и расчет
  25. LIBOR простыми словами
  26. Влияние ставки LIBOR на финансовый мир
  27. Зачем банкам нужна ставка LIBOR
  28. Как рассчитывается LIBOR
  29. История скандалов вокруг ЛИБОР
  30. Неизбежный кризис
  31. Преимущества использования LIBOR

USD LIBOR – current rate, historical data, dynamic chart

Ставка LIBOR происхождение и применение

LIBOR (London Interbank Offered Rate) or ICE LIBOR (previously BBA LIBOR) is a benchmark rate that some of the world’s leading banks charge each other for short-term loans. It stands for Intercontinental Exchange London Interbank Offered Rate and serves as the first step to calculating interest rates on various loans throughout the world.

LIBOR is administered by the ICE Benchmark Administration (IBA), and is five currencies: U.S. dollar (USD), Euro (EUR), pound sterling (GBP), Japanese yen (JPY) and Swiss franc (CHF), and serves seven different maturities: overnight, one week, and 1, 2, 3, 6 and 12 months. There are a total of 35 different LIBOR rates each business day.

The most commonly quoted rate is the three-month U.S. dollar rate.

What is LIBOR used for?

The Libor is widely used as a reference rate for many financial instruments in both financial markets and commercial fields. There are three major classifications of interest rate fixings instruments, including standard interbank products, commercial field products, and hybrid products which often use the Libor as their reference rate.

How is LIBOR defined?

Libor is calculated by the Intercontinental Exchange (ICE) and published by Thomson Reuters. It is an index that measures the cost of funds to large global banks operating in London financial markets or with London-based counterparties.

Each day, the BBA surveys a panel of banks (18 major global banks for the USD Libor), asking the question, “At what rate could you borrow funds, were you to do so by asking for and then accepting inter-bank offers in a reasonable market size just prior to 11 am?” The BBA throws out the highest 4 and lowest 4 responses, and averages the remaining middle 10, yielding a 23% trimmed mean. The average is reported at 11:30 am.

LIBOR is actually a set of indexes. There are separate LIBOR rates reported for 7 different maturities (length of time to repay a debt) for each of 5 currencies.

 The shortest maturity is overnight, the longest is one year.

In the United States, many private contracts reference the three-month dollar LIBOR, which is the index resulting from asking the panel what rate they would pay to borrow dollars for three months.

What banks are the contributors to LIBOR?

The panel contains the following member banks:
1. Bank of America
2. Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ
3. Barclays Bank
4. Citibank NA
5. Credit Agricole CIB
6. Credit Suisse
7. Deutsche Bank
8. HSBC
9.

JP Morgan Chase
10. Lloyds Banking Group
11. Rabobank
12. Royal Bank of Canada
13. Société Générale
14. Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Ltd
15. Norinchukin Bank
16. Royal Bank of Scotland
17.

UBS AG

Источник: http://iborate.com/usd-libor/

Ставка либор что это

Ставка LIBOR происхождение и применение

LIBOR — это средняя межбанковская процентная ставка, по которой банки предоставляют краткосрочные займы, не покрываемые на лондонском рынке финансов. LIBOR является аббревиатурой ставки London InterBank.

LIBOR публикуется в семи сроках погашения (от одного дня до двенадцати месяцев) и в пяти разных валютах.

Показатели LIBOR издаются ежедневно около 11:45 (GMT).

LIBOR — это процентная ставка, которая подлежит тщательному мониторингу со стороны профессионалов и частных лиц, поскольку он используется в качестве основного показателя.

Последний отслеживается банками и другими кредитными и финансовыми учреждениями.

Таким образом, снижение и увеличение ставок LIBOR могут влиять на уровень процентных ставок по различным банковским продуктам, включая сберегательные счета, ипотечные кредиты и займы.

Происхождение LIBOR

В начале восьмидесятых годов прошлого столетия потребность в ссылках на типы, применяемые к кредитам, возникала в лондонских финансовых учреждениях.

Эти данные были особенно необходимы для расчета цен на финансовые продукты, такие как свопы процентных ставок и опционов.

Под руководством Британской ассоциации банкиров (BBA) с 1984 года был предпринят ряд шагов, которые привели к публикации первых типов LIBOR (bbalibor) в 1986 году.

Процедура формирования LIBOR

LIBOR — это среднее значение, по которому банки предоставляет деньги друг другу. Эти банки являются лучшими банками, определенными на финансовом рынке Лондона. Отбор производится ежегодно при поддержке Комитета по валютным и денежным рынкам (FX & MMC).

Для каждой валюты, сформированной между 8 и 16 банками, считается ключевой в этой валюте на денежном рынке Лондона. Эти банки оцениваются исходя из их объема на рынке, их репутации и предполагаемой компетенции в соответствующей валюте.

Поскольку критерии строгие, ставки можно рассматривать в общих чертах как минимальные межбанковские ставки лондонского денежного рынка.

Метод определения LIBOR

Ставки LIBOR не основаны на реальных транзакциях. Во все рабочие дни, около 11:00 (GMT), выбранные банки предоставляют Thomson Reuters процентные ставки, по которым они ожидают получить значительный кредит на межбанковском денежном рынке в тот момент.

Причина, по которой транзакции не реальны, заключается в том, что не все банки ежедневно заимствуют существенные суммы. Как только Thomson Reuters собирает данные всех банков, 25 % верхних и нижних значений исключаются. Среднее значение оставшихся 50 % «средних значений» составляет официальный LIBOR (bbalibor). Таким образом формируется значение Libor — ставка на дату вычисления.

Важность типов LIBOR

LIBOR считается основным маркером в мире по краткосрочным процентным ставкам. Используется на профессиональных финансовых рынках в качестве основы для многих финансовых продуктов таких, как фьючерсы, опционы и свопы.

Банки также часто используют процентные ставки LIBOR в качестве основы для определения процентных ставок по кредитам, сберегательным счетам и ипотечным кредитам. Показатель часто рассматривают как основу для других продуктов.

Это является причиной того, что они представляют большой интерес во всем мире для многих профессионалов и отдельных лиц.

Валюты, в которых рассчитываются маркеры LIBOR

Первоначально (в 1986 году) LIBOR был опубликован для трех валют: доллара США, фунта стерлингов и японской йены. В последующем количество валют LIBOR увеличилось до своего максимума — шестнадцать. Некоторые из этих валют были объединены в евро в 2000 году.

В настоящее время ставки LIBOR устанавливаются в пяти валютах. Это доллар США, евро, йена, фунт стерлингов, швейцарский франк.

Сроки, на которые рассчитывается ставки LIBOR

Из-за наличия семи разных сроков кредитования существует семь типов LIBOR от одного дня до 365 дней.

Манипулирование показателями LIBOR

Ставка LIBOR является одним из ключевых финансовых показателей в современном международном рынке финансов.

Основываясь на этом показателе, в мире заключается контрактов более, чем на 550 миллиардов долларов. Поэтому манипулирование ставкой является чрезвычайно заманчивым как для частного банковского сектора, так и для государственных учреждений.

Так например, уже известно, что в прошлом США оказали давление на Соединенное Королевство, чтобы скорректировать процентную ставку.

В 2008-2009 годах 16 банков в Европе, Японии и США находились под следствием по подозрению в манипулировании эталоном, который используется во многих кредитных контрактах на суммы в триллионы долларов по всему миру. Например, в США до 60 % всех ипотечных кредитов и субстандартных ипотечных кредитов являются привязанными к показателям LIBOR.

Во время следствия, проведенного Федеральным бюро расследований, было установлено, что основные банки мира извлекали выгоду из манипулирования ставкой LIBOR в своих собственных интересах. Barclays был первым банком, который признал эти нарушения, и для закрытия расследования его дела он согласился заплатить штраф 453 миллиона долларов.

Управляя показателями Libor, банки могли бы сделать свои балансы более здоровыми, чем они были на самом деле. Это демонстрирует жадность и коррупцию, которые вторглись в мировую финансовую систему.

Применение LIBOR

Как мы видим, в этой статье ГК также идет речь о процентах и порядке вычисления процентных ставок.

В юридической практике в РФ существуют два подхода к определению этих процентных ставок. Первый подход рекомендует применение ставки LIBOR по 395 ст. ГК для расчета процентов. Вторая точка зрения абсолютно противоположна и считает неправомерным использование ставки в этих случаях.

Таким образом мы видим, что показатель LIBOR является очень важным финансовым маркером и финансовым инструментом как в международных кредитно-денежных операциях, так и для применения внутри страны.

Источник: https://BusinessMan.ru/staa-libor-proishojdenie-i-primenenie.html

Что такое ставка ЛИБОР

Меня часто выручает Приложение на андроид, вот оно когда нужды быстрые деньги в долг от 1000 до 80 000 руб НА КИВИ, ВЕБМАНИ, КАРТУ. В нем самые выгодные предложения всех банков РФ, под низкий процент.

Деньги приходят за 10-ть минут

Сегодня мы поговорим о том, что такое ставка ЛИБОР, а также рассмотрим ее ключевые особенности.  Всем начинающим инвесторам будет полезно знать, что подразумевается под этим термином, а также как происходит формирование подобных ставок.

Под термином «ставка ЛИБОР» принято подразумевать английскую аббревиатуру LIBOR. Эту аббревиатуру можно перевести на русский язык как лондонская межбанковская ставка предложения.

На современном финансовом рынке под термином «ЛИБОР» подразумевается процентная ставка, применяемая кредитными учреждениями объединенного королевства для перекрестного кредитования.

Эта ставка не является обязательной для кредитных учреждений присутствующих на британском финансовом рынке, но при этом она выступает в качестве своеобразного ориентира для формирования собственных ставок при выдаче ссуд.

Ставка ЛИБОР. Особенности расчета

Расчет описываемой ставки осуществляется силами сотрудников компании Thomson Reuters. Эта организация выступает в роли представителя интересов английской ассоциации кредитных учреждений, она аккумулирует сведения, касающиеся британской финансовой сферы с начала 1985 года.

Источник: https://cool-profit.ru/chto-takoe-staa-libor.html

LIBOR — это… Что такое LIBOR?

  • LIBOR — (London InterbankBasic Operating Rate) es una tasa de referencia diaria basada en las tasas de interés bajo la cual los bancos ofrecen fondos no asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista (o mercado interbancario). LIBOR será… …   Wikipedia Español
  • LIBOR — The London Inter Bank Offered Rate. This is the interest rate offered by prime banks on the London Inter Bank Market for sterling deposits of a given period at any given time; in effect the rate at which banks themselves borrow money. Easyform… …   Law dictionary
  • Libor — ist die Abkürzung für: London Interbank Offered Rate Libor ist der Familienname folgender Personen: Christiane Libor, deutsche Sängerin in der Stimmlage Sopran Hajo Libor (* 1962), deutsch tschechischer Sportler und Weltmeister im Drachenboot… …   Deutsch Wikipedia
  • LIBOR — Le Libor est une série de taux de référence du marché monétaire de différentes devises. Son nom a été formé par la contraction des mots anglais London interbank offered rate (en français, « taux interbancaire offert à Londres »).… …   Wikipédia en Français
  • Libor —   [Abkürzung für London Interbank Offered Rate], Referenzzinssatz, zu dem international agierende Banken in London Geldmarktgeschäfte tätigen. Da für verschiedene Währungen und Laufzeiten unterschiedliche Liborsätze gelten, ist der Libor kein… …   Universal-Lexikon
  • LIBOR — statusas Aprobuotas sritis finansų rinka apibrėžtis Vidutinė tarpbankinė palūkanų norma, už kurią bankai skolintų lėšų eurais, doleriais ir kitomis pagrindinėmis pasaulio valiutomis Londono tarpbankinėje rinkoje. Šį rodiklį apskaičiuoja Britų… …   Lithuanian dictionary (lietuvių žodynas)
  • Libor — m Czech: from the Latin name Liberius, a derivative of liber free. St Liberius was a 2nd century bishop of Ravenna. Pet forms: Liborek, Libek …   First names dictionary
  • libor — ● libor nom masculin (abréviation de London inter Bank offered rate) Taux (à 3, 6, 9 ou 12 mois) auquel les banques s échangent entre elles les eurodevises à Londres …   Encyclopédie Universelle
  • LIBOR — sigla ES ingl. London Interbank Offered Rate, tasso d interesse interbancario di Londra, tasso che le maggiori banche operanti a Londra concordano di pagare sui depositi interbancari …   Dizionario italiano
  • LIBOR — (London Interbank Offered Rate) interest rates that major international banks charge one another for loans …   English contemporary dictionary

Источник: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/32275

Как рассчитывается и для чего служит LIBOR

Либор (London Interbank Offer Rate – сокращенно LIBOR) является в Великобритании, начиная с 1984 года, одним из индикаторов на межбанковском рынке.

Эта переменная величина служит базовой ставкой для лондонских банков, она показывает: под какие проценты банковские учреждения согласны кредитовать друг друга с целью поддержания текущей ликвидности.

На сегодняшний день информация относительно ставок фиксируется по лондонскому времени в 11:00 информагентством Reuters.

От 16 крупнейших банков в одно и тоже время ежедневно поступают предложения, после чего из них четыре самые высокие и четыре наиболее низкие не учитываются, а из восьми оставшихся высчитывается среднее арифметическое – таким способом определяется ставка дня. Либор рассчитывают на различные сроки — на сутки (12:00 следующего дня), а на период одна, две недели и один – двенадцать месяцев.

Либор рассчитывают по ряду валют, среди которых фунт стерлингов, евро, доллар США, швейцарский франк, датская крона, японская иена, шведская крона, канадский доллар, австралийский доллар, доллар новозеландский. Следует отметить, что ставка отражает цену заимствования доллара США именно в Лондоне. Либор используется в качестве базового процента при предоставлении кредитов с плавающей ставкой.

:  Платежная система корона в каких банках

К примеру, LIBOR + 2 будет означать, что за предоставление кредита необходимо оплатить ставку LIBOR плюс еще два процента.

Из всего вышесказанного следует вывод: Либор представляет собой индикатор, отражающий состояние рынка заимствований.

Когда в банке имеется недостаток денег, он берет кредит в других банковских учреждениях; когда в нем избыток денежных средств — начинает кредитовать других.

Кроме LIBOR существует противоположная величина – London Interbank Bid Rate (сокращенно – LIBID). По ней лондонские банки привлекают заемные средства.

Вместе они представляют котировку относительно привлечения-размещения денег, при этом LIBOR выше LIBID всегда. Определенного времени фиксирования LIBID, чтобы подсчитать среднее значение, нет.

Аналогично LIBOR используются иные ставки: так EURIBOR является европейской величиной предложения кредита между банками.

Существуют российские ставки спроса и предложения на межбанковские кредиты в Москве – MIBOR, MIBID и MIACR, которые рассчитываются по операциям ведущих банков страны в российских рублях и долларах США.

Источник: http://FinParitet.com/statii-10.php

Libor

Ставка Libor (London Interbank Offer Rate — в переводе Лондонская межбанковская ставка предложения) — средняя стоимость предложения межбанковских кредитов на Лондонской бирже. А если проще- под какой процент Лондонские банки кредуют друг-друга. Фиксируется показатель Британской Банковской Ассоциацией (BBA) начиная с 1985 года.

Также как и Euribor Libor ежедневно рассчитывается и публикуется рейтинговым агентством Reuters до 11-00 по Лондонскому времени. Показатели делятся как на сутки (overnight) так и на 1, 2 недели (1W, 2W) и от 1 до 12 месяцев (1M, 2M, и т.д.

). Для вычисления значения используют ставки межбанковских кредитов 18 наиболее крупных банков. Методика расчета следующая — из 18 ставок отбрасываются по 4 самых высоких и самых низких ставок, а из оставшихся десяти находят среднюю ставку.

Ставка Libor рассчитывается по нескольким валютам среди которых есть как европейские — евро, датская крона, швейцарский франк, шведская крона, так и другие валюты — доллар США, австралийский, новозеландский, канадский доллар и даже японская йена. При этом в целях понимания сути показателя уточним, что этот показатель актуален только для европейских рынков, т.е. это не просто стоимость долларовых кредитов, а стоимость ссуды в долларах на европейском рынке.

Показатель Libor часто используется для определения процентных ставок по ипотечным кредитам с плавающими и комбинированными процентными ставками.

Так, для примера, стоимость в договоре может определяться как Libor + %, где % — маржа банка, которую он прибавляет к показателю.

Иногда он встречается и в определении процента по вкладу, для примера можете посмотреть условия по вкладу Банка ВТБ24 — ВТБ24-Индекс.

По аналогии с этим показателем существуют и рассчитываются показатели Европейского рынка Euribor и Российский Mibor.

Также вы можете почитать в словаре о:

Источник: http://zmakemoney.com/stavka-libor-chto-eto.html

Процентная ставка LIBOR – это..

Ставка LIBOR происхождение и применение

Процентная ставка LIBOR — это Лондонская межбанковская ставка предложения (англ. London Interbank Offered Rate или LIBOR) рассчитывается как средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, которые предлагают средства на сроки от 1 месяца до года в различных валютах.

Ставка LIBOR рассчитывается для таких валют как: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов, датская и шведская крона, швейцарский франк, а также новозеландский, австралийский и канадский доллар.

Как определяется ставка LIBOR ?

Ставку LIBOR фиксирует ассоциация банков Великобритании с 1985 года.

Как уполномоченный агент банковской ассоциации Великобритании агентство Thomson Reuters  ежедневно в 11:00 по западноевропейскому времени уточняет у 16 первоклассных банков цену предложения процентных ставок по стандартным срокам от 1 до 12 месяцев со спота.

Далее по каждому периоду отбрасывают 4 самые высокие и 4 самые низкие ставки. Оставшиеся ставки составляют среднее арифметическое значение. Таким образом, образуется ставка LIBOR для каждого периода.

Зачем нужна процентная ставка LIBOR?

В глобальном масштабе ставка LIBOR – своего рода эталон процентной ставки по краткосрочным ссудам. Она необходима как ориентир для ставки рефинансирования целого ряда финансовых инструментов:

  • фьючерсных контрактов по процентным ставкам на небольшие сроки;
  • контрактов на размер процентной ставки в будущем. В таких соглашениях между двумя сторонами определяется величина ставки;
  • процентного свопа. Здесь стороны подписывают договор, подразумевающий обмен кредитными обязательствами на различных условиях, но при неизменной сумме. К примеру, «плавающая» ставка процента меняется на фиксированную при условии одновременного изменения типа валюты долга;
  • синдицированного займа – передачи средств какому-то одному кредитополучателю от нескольких банков;
  • облигаций с меняющейся процентной ставкой. Здесь речь идет о краткосрочном обязательстве, в котором время от времени производится пересмотр процентной ставки. Для расчета используется такой параметр, как доходность по государственным облигациям или межбанковским займам;
  • различных валют, которые упоминались выше.

При расчете евро все чаще применяется другая процентная ставка – EURIBOR, которая принимается за основу на европейском межбанковском рынке.

В чем преимущество ставки libor?

Процентная ставка LIBOR имеет ряд следующих преимуществ:

  • Международное признание в качестве основного показателя для формирования ставки межбанковских кредитов.
  • Возможность долгого периода использования.
  • Доступный, понятный и простой механизм расчета параметров.
  • Фиксинг по широкому спектру периодов кредитования и валют.
  • Широкое применение в коммерческой сфере.
  • Банки, данные которых применяются для расчетов, отличаются высоким кредитным рейтингом и повышенной надежностью.
  • Возможность оперативного отслеживания текущей информации. По статистике около трети всех операций на рынке Форекс, а также пятой части межбанковских кредитных операций проходит именно в Лондоне. Основная доля всей товарно-сырьевых сделок в Еврозоне также проходит в столице Великобритании.
  • Отсутствие требований к резервированию, что только способствует росту объемов рынка.

Полезные статьи по теме

  • Что такое процентная ставка?
  • Что такое своп?
  • Что такое фьючерс?

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках.

Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет.

Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/ekonomicheskie-ponyatiya/procentnaya-stavka-libor.html

LIBOR (что это) – влияние, скандалы и расчет

Ставка LIBOR происхождение и применение

Ставка LIBOR – это аббревиатура от английского London InterBank Offered Rate – средневзвешенная ставка рефинансирования, рассчитываемая по процентным ставкам, ежедневно предоставляемым выбранными Британской Банковской Ассоциацией (BBA) 16 банками-лидерами среди маркет-мейкеров денежного рынка, выдающих кредиты банкам-участникам Лондонского Межбанковского Рынка.

Банки маркет-мейкеры предоставляют займы на срок от 1 до 365 дней в различных валютах. Уровень LIBOR rates рассчитывается ежедневно в 11 GMT с 1985 г. и публикуется агентством Thomson Reuters.

По мнению многих финансовых экспертов, даже процент по бондам не столь близок к уровню «безрисковых ставок», как значение LIBOR, ввиду того, что ставки от казначейств, в отличие от ЛИБОР, очень часто бывают занижены в результате налогового груза, а также мер по госрегулированию. Поэтому LIBOR – это процентная ставка, которая очень востребована не только в Англии: на ее значение ориентируются банковские организации Канады, Соединенных Штатов и Швейцарии.

Также ЛИБОР используется финансистами в качестве показателя высоты спроса на ликвидность банков.

LIBOR на сегодня, а также всю динамику ставки можно просматривать на сайтах:

LIBOR простыми словами

В бытовом понимании ЛИБОР – это плавающий процент, под который международные банки готовы предоставлять кредиты другим банкам. Процент определяется для займов в разных валютах, по которым могут иметься существенные отличия.

Чтобы было легче понять, что такое LIBOR
и для чего используется этот показатель,
можно рассмотреть простой пример.

Денежный оборот банков во многом составляют вклады юрлиц и частных вкладчиков.

Банки выплачивают клиентам, приносящим свои деньги, проценты по вкладам, которые, в свою очередь, являются частью процентов, полученных организацией от выдачи кредитов.

Сами займы предоставляются за счет средств из вкладов. Разница процентных ставок между получателями кредитов и вкладчиками остается банку в качестве дохода.

При этом время от времени возникает большая отрицательная разница между объемами средств от вкладчиков и суммами, необходимыми заемщикам, что создает денежный дефицит.

Также может наблюдаться обратная ситуация, при которой у банка будет переизбыток денег на депозитах, которые некому дать в кредит, но он обязан выплачивать проценты вкладчикам.

Оба этих обстоятельства в случае бездействия могут привести даже к банкротству банка.

Если у банка образовался переизбыток денежной массы, он предлагает займы для других банков, а в случае дефицита средств сам кредитуется у своих коллег. И значение ставки LIBOR служит в таких ситуациях ориентиром для процентной ставки, под которую банк сможет взять или выдать займ.

Влияние ставки LIBOR на финансовый мир

ЛИБОР представляет собой суммарную оценку состояния финансовой системы мира. LIBOR на сегодня – это фактически «барометр», на который ориентируется большинство организаций, чья деятельность связана с выдачей или получением кредитов. Показатель серьезно влияет почти на все операции, как межбанковские, так и частные, вроде выдачи ипотеки.

Финансовые эксперты оценивают общую сумму средств, которые имеют привязку к ЛИБОР, в $350 трлн в год. Также ставку рассматривают как централизованный индекс, демонстрирующий банковские ставки лондонского и связанных с ним рынков, а также стоимость капитала.

Процентная ставка ЛИБОР (LIBOR interest rate) повсеместно применяется в качестве ставки рефинансирования для следующих инструментов финансового рынка:

  • Краткосрочных фьючерсов на процентную ставку.
  • Синдицированных кредитов (Syndicated loan).
  • Ценных бумаг с плавающей процентной ставкой.
  • Процентного свопа.
  • Для 10 валют: AUD, USD, CAD, NZD, EUR, JPY, GBP, DKK, SEK, СРА.
  • Соглашений о будущей процентной ставке (Forward rate agreement).

Для операций в Единой европейской валюте сегодня все больше применяется ставка по процентам EURIBOR European Interbank Offered Rate.

Также динамика LIBOR активно используется в следующих ситуациях:

  1. На товарных площадках, когда совершаются сделки, а также для расчета штрафных мер в случае, когда один из участников операции не выполнил оговоренные условия.
  2. При расчете контрактов на проценты на фьючерсных и опционных биржах на малые сроки.
  3. При вычислении стоимости множества внебиржевых финансовых инструментов в случаях получения кредитов заемщиком с рейтингом ниже AA. При этом объем кредитной ставки вычисляется как LIBOR плюс или минус маржа по кредиту.

Зачем банкам нужна ставка LIBOR

Рынок финансов никогда не пребывает в покое. Банковская система любой рыночной экономики находится в зависимости как от тенденций внутри страны, так и от общемировых течений.

Финансовые организации строят свою работу на общих правилах и принципах.

Высота банковских процентных ставок по кредитам и депозитам для клиентов рассчитывается в соответствии с показателями национального банка и межбанковских уровней.

Для кредитования друг друга банки применяют актуальную на день предоставления или выдачи займа ставку LIBOR. Уровень ставки зависит от валюты и времени предоставления кредита: если средства берутся сроком на 1 месяц, то проценты определяются по значению для месяца, а если на год, то используется годовой LIBOR.

Долларовая ставка ЛИБОР имеет влияние на кредитование по ипотекам в Америке. Уровень процентов по жилищным займам зависит от показателей в валюте США. В этом случае LIBOR напрямую зависит от ключевой ставки Федрезерва.

Рекомендованные для вас статьи:

В России ценообразование сегодня находится в зависимости от банковской политики, поэтому предоставление ипотеки с плавающим процентом, зависящим от ЛИБОР, не имеет широкого распространения.

Каждый клиент имеет возможность выбрать подходящую ему ставку – фиксированную или плавающую.

В большинстве случаев ипотека с плавающей процентной ставкой наиболее выгодна при небольших сроках заимствования.

Как рассчитывается LIBOR

Ежедневно в установленное время уполномоченный BBA агент собирает сведения от 16 самых крупных и надежных банков (Prime banks), касающиеся уровня процентной ставки, по которой эти учреждения готовы предоставлять займы другим банкам. Для расчетов берутся данные по разным валютам и срокам кредитования от 1 дня до года.

В число 16 банков-индикаторов входят такие известные структуры, как японский Bank of Tokyo, британский National Westminster Bank, французский Banque Nationale de Paris, американский Morgan Guaranty Trust Company of New York и немецкий Deutsche Bank. Банки выбираются на основе имеющейся информации о позиции в кредитном рейтинге, а также степени текущего участия в операциях на рынке валют.

Работа учреждений, которые включаются в число респондентов для участия в расчете LIBOR, подвергается непрерывному мониторингу. Поэтому Британская Банковская Ассоциация не реже одного раза в год производит пересмотр данных по банкам с последующей публикацией результатов проверок.

Расчет LIBOR Rates производится по простой схеме: цифры, полученные от банков, выставляются в порядке убывания, 4 максимальных и 4 минимальных значения убираются, а оставшиеся 8 процентных показателей приводятся к среднеарифметическому значению. Эта среднее число и является уровнем ЛИБОР на день.

Ввиду того, что межбанковские займы выдаются в денежных единицах разных государств, ЛИБОР просчитывается отдельно по нескольким основным валютам. Кроме того, ежедневная ставка по каждой из валют разветвляется на уровни, привязанные к сроку займа – на день (o/n), неделю (1w), месяц (1m), 6 месяцев, год (1y), – а также промежуточные. Всего публикуются расчеты для 15 периодов.

К примеру, годовой LIBOR – это процент, под который банк согласен предоставить займ сроком на 1 год другому банку, а однодневный – это кредит на 24 часа.

Определенной системы, которая бы демонстрировала зависимость ставок одних сроков кредитования от других, не существует. Значения ставки LIBOR для разных сроков не подлежат относительному сравнению, так как они рассчитываются независимо друг от друга.

История скандалов вокруг ЛИБОР

В марте 2008 г. финансовая общественность начала горячее обсуждение методики расчета LIBOR.

В это время были публично раскрыты махинации банков-участников ЛИБОР с занижением ставок с целью сокрытия существующего недостатка ликвидности.

BBA пришлось во второй раз за историю существования системы расчета ставки предложения пересматривать правила ее вычисления. Также к проверке присоединился американский Федрезерв.

Впоследствии ассоциация британских банкиров под давлением регуляторов, инвесторов и ФРС была вынуждена увеличить количество участников для расчета LIBOR. Тем не менее эта мера не смогла полностью вернуть доверие специалистов относительно действительного отражения ставкой ЛИБОР существующего положения вещей.

На фоне кризиса, начавшегося в 2008-м, множество синдикатов отказалось от использования LIBOR при расчетах, применяя завышенные ставки. В это время почти полностью было остановлено межбанковское кредитование, и только ЦБ остались единственным источником ликвидности, увеличив объемы краткосрочных займов.

В 2011 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам совместно с Минюстом США инициировала расследование в отношении руководства крупнейших банков, чьи трейдеры подозревались в махинациях с процентными ставками.

Подозрения в спекулятивныхдействиях банков, пытающихся таким образом скрыть финансовые проблемы, возникли еще в 2008-м.

Действия крупнейших банковских структур, по мнению многих экспертов, стали одной из основных причин финансового кризиса в мире.

В ходе расследования были проверены действия со ставками LIBOR, TIBOR и EURIBOR. Проверке подверглись Bank of America, UBS, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland и другие крупные учреждения. Лидером по количеству махинаций оказался банк Barclays, выплативший впоследствии штраф в $454 млн и потерявший в этой связи 16 % стоимости акций.

Четырехлетняя проверка показала, что в 2005–2009 гг.

трейдеры Barclays обращались к сотрудникам, которые рассчитывали процентные ставки, с просьбами о понижении или повышении значений, применяемых для ЛИБОР и ЕВРОРИБОР.

Всего выявлено 257 фактов подмены цифр, в том числе и по просьбе других банков. Данные действия позволяли скрыть организациям проблемы с финансированием и получить солидную дополнительную прибыль.

Также расследование выявило, что подложные показатели представляли банки HSBC, UBS, Lloyds, Royal Bank of Scotland и другие.

В 2012 г. разразился еще один скандал, касающийся LIBOR. На этот раз под подозрение попал французский Societe Generale. В дальнейшем мошеннические действия подобного характера были выявлены еще у многих банков, что стало основанием для серии штрафов и череды увольнений.

Неизбежный кризис

Другой проблемой, связанной с ЛИБОР и имеющей более серьезные вероятные последствия, является критически низкий уровень ставок, наблюдаемый в последние годы. При таких показателях мировые экономики ежегодно теряют огромные деньги, что может вызвать очень серьезный кризис в масштабе экономики всего мира.

С одной стороны, малые кредитные ставки вызывают рост объема займов, а с другой клиенты не хотят вкладываться в банки с низкими ставками по депозитам, что провоцирует кризис ликвидности.

Адекватные значения LIBOR должны колебаться около уровней в 4–6 %, однако уже несколько лет ставка намного ниже. Следствием этого становится раздувание стоимости активов по всему миру и злоупотребление кредитованием.

Динамика ставки LIBOR с 1989 по 2015 гг.:

Преимущества использования LIBOR

Несмотря на существующие сегодня проблемы, у применения LIBOR есть свои преимущества.

  • Простая, открытая и доступная формула расчета ставок.
  • Возможность использования в течение долгого времени.
  • Повсеместное применение в области коммерции.
  • Возможность легко и быстро отслеживать актуальные данные. Статистически порядка трети сделок на Forex, а также 20 % кредитных операций между банками совершаются в Лондоне. Европейские товарно-сырьевые сделки тоже в основном совершаются в британской столице.
  • ЛИБОР признана главным ориентиром при формировании межбанковских кредитных ставок.
  • LIBOR предоставляет широкий перечень валют и сроков займов.
  • В расчетах усредненной ставки участвуют только первоклассные банки.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/libor.html

Бизнес и закон
Добавить комментарий