Ликвидационная стоимость – это… Формула расчета ликвидационной стоимости

Ликвидационная стоимость: определение, разновидности и методы расчёта

: 04 сентября 2016

Ликвидационная стоимость представляет собой предельную стоимость, которую можно получить от быстрой реализации организации. Данная цена является меньше номинальной, так как предполагается, что продаваться компания будет в минимальные сроки.

Определение её требуется при взятии кредита под залог для того, чтобы вычислить предполагаемую обеспеченность кредита. При упразднении расчёт нужен для того, чтобы узнать стоимость активов. Он также необходим при разных формах реорганизации.

В каких случаях проводятся расчёты ликвидационной стоимости предприятия?

Оценка ликвидационной стоимости предприятия производится специализированными организациями или частными специалистами. Потребоваться она может в следующих ситуациях:

• Реализация предметов залога. В этом случае, обычно, все расчёты производятся кредитором. Нужно это для того, чтобы он смог продать залог по минимальной стоимости, и обосновать это действие. Несмотря на то, что в этой ситуации речь идёт о кредитах, это всё равно ликвидационная стоимость, так как имеются все её признаки: вынужденная реализация, наличие сжатых сроков.
• Ликвидация компании. В рамках процедуры реализация активов, объектов недвижимости происходит в ограниченные сроки. Расчёты производятся в рамках плана продажи имущества, выручка от которого пойдёт на выплату имеющихся обязательств.Сроки реализации зависят от многих факторов. Если это добровольное упразднение, учредители могут сами определять этот временной отрезок. Однако на него влияет необходимость скорого погашения задолженностей. Как осуществляется добровольная ликвидация юридического лица, читайте здесь.Если же ликвидация является принудительной, решение о ней принято в рамках судебного заседания, продажа объектов недвижимости должна происходить в регламентированные сроки;
• Ускоренная продажа. Иногда компании требуется срочно реализовать свои активы. В этом случае также потребуются расчёты.

Оценка ликвидационной стоимости проводится при разработке плана покрытия долгов, выявлении возможности отделения производственных ресурсов в отдельные организации. Она необходима при продаже предприятия, экспертизах по мошенническим соглашениям, разработке программ по реорганизации.

Разновидности

Стоимость предприятия подразделяется на три основных типа:

1. Утилизационная. Представляет собой отрицательный показатель, так как не планируется реализация объектов недвижимости и собственности. Они или списываются, или уничтожаются. Требуется это для того, чтобы организовать новую организацию с более высокими экономическими показателями. Почему стоимость является не нулевой, а отрицательной? Списание и уничтожение собственности потребует определённых денежных затрат;
2. Ликвидационная. Предполагает выручку от реализации в определённые сроки;
3. Принудительная. Обычно предполагает упразднение в рамках судебного процесса. То есть, продажа осуществляется в самое краткое время. Иногда вся собственность реализуется на одном аукционе. Поэтому ликвидационная стоимость также будет минимальный.

От разновидности будет зависеть объём предполагаемой выручки. Чем меньше сроки реализации, тем меньшую сумму получат учредители.

Ликвидационная стоимость определяется по следующей формуле:

С ликвидационная = С рыночная * (1 – коэффициент корректировки)

Коэффициент корректировки составляет от нуля до одного. Если реализация вынужденная, нужно поставить единицу. Требуется это для того, чтобы результаты были объективными, так как, при вынужденной продаже, ликвидационная стоимость будет меньше.

Какие ещё факторы влияют на выручку от объектов недвижимости и прочей собственности? Рассмотрим самые распространённые из них:

• Сроки, в рамках которых должна осуществится реализация. Каким образом они определяются? Это зависит от типа компании, уровня спроса на неё;
• Уровень организации в своём рыночном сегменте и её финансовые показатели. Экономические показатели определяют степень привлекательности компании для покупателей. Востребованность зависит от оснащённости предприятия, состояния оборудования.

Оценка ликвидационной стоимости проводится специализированными компаниями или профессионалами в следующих случаях:

• Введение процедуры банкротства или высокие шансы на возникновение данной ситуации;
• Случаи, когда ожидается меньшая выручка от продажи объектов недвижимости относительно дохода компании;
• Перемены в конъюнктуре рынка, которые негативно воздействуют на стоимость производства.

Ликвидационная стоимость свидетельствует об ожидаемых средствах от реализации, однако это не значит, что компания, для которой проводятся расчёты, обязательно будет продана. Этот параметр может потребоваться для различных непредвиденных ситуаций. Он позволит проще определять залог под кредиты, планировать реорганизацию и другие действия с предприятием.

Расчёт ЛС необходим при продаже фирмы.

Существуют различные методики анализа активов. Какую из них использовать? Это зависит от вида предприятия. Результаты, при различных видах анализа, будут расходиться только незначительно. Рассмотрим разновидности оценки:

• Сравнительная. Представляет собой прямой расчёт, в рамках которого анализируются базовые характеристики предприятия. В первую очередь просчитывается объём продаж у рассматриваемой компании, а также у её конкурентов. После этого анализируются базовые показатели производства. Полученные, в ходе рассматриваемого анализа, итоги помогают определить размер стоимости. Результаты позволят также сравнить стоимость рассматриваемого предприятия со стоимостью его конкурентов.
• Косвенная. В результате подобного анализа можно найти нужный показатель по рыночной цене. В первую очередь специалисты ищут номинальную цену. Затем происходит расчёт уменьшения цены в зависимости от фактора сжатых сроков. Чем меньше эти сроки, тем большую скидку придётся делать. Главное, при косвенных вычислениях – определить объём скидки. При этом специалисты должны учитывать все факторы, как объективные, так и субъективные. Объём скидки, если рассматривать данные по РФ, может находиться в пределах 20-50%.

Если расчёты проводит специалист, обычно он применяет косвенную методику. Необходимо это для определения главных рыночных тенденций и нахождения адекватной цены при вынужденной продаже.

Как определить степень адекватности стоимости? Найденная цена должна быть такой, которая устроит покупателей. Если она будет слишком высока, лиц, готовых приобрести предприятие, не окажется, такая ликвидационная стоимость не будет являться адекватной.

Возможные трудности при расчётах ЛС недвижимости и других объектов

Если экономика производства стабильна, можно брать в расчёт рыночную стоимость. Однако в кризисные моменты она не будет актуальна. Настоящая цена окажется сильно заниженной. Эксперту потребуется отыскать все факторы, по которым цена занижается, и установить её в соответствии с этими условиями. Из-за этой сложности, в ситуации кризиса, применяется косвенная оценка.

Почему недостаточно одной лишь оценки производственных мощностей? Даже в том случае, если предприятие имеет дорогое оборудование, перечень объектов недвижимости, если на них не будет большого спроса, продажа по реальной стоимости окажется невозможной. Эксперту требуется изучить не только саму организацию, но и экономическую ситуацию в сфере её деятельности, сравнить предприятие с конкурентами.

На результаты ликвидации влияют два фактора – общая экономическая ситуация, а также состояние компании. Даже если организация конкурентоспособна, в условиях кризиса продать её по высокой цене будет невозможно. Если же экономичная ситуация стабильна, но компания отстаёт от своих конкурентов или сфера её деятельности потеряла свою актуальность, это негативно скажется на результатах подсчётов.

Нахождение объективной стоимости требуется не только для ликвидации, но и для того, чтобы учредители знали объективную ситуацию относительно своего предприятия. Это позволит наметить дальнейшие пути развития.

Чем отличается ликвидационная стоимость от рыночной? Рыночная представляет собой реальную цену, по которой можно реализовать активы. На неё также оказывают влияние множество факторов.

Это развитость инфраструктуры, вид организации. При проведении её расчётов требуется учитывать не только средние, но и низкие цены по рынку.

В процессе своей деятельности эксперт должен также определить уровень предприятия и степень его конкурентоспособности.

Рыночная цена объектов недвижимости и собственности определяется в обязательном порядке. Однако вовсе не обязательно, что компания будет продана именно по ней. Продавец может уменьшить цену для того, чтобы быстрее найти покупателей.

Что собой представляет ликвидационная стоимость? Это та цена, которую можно получить при условии сжатых сроков. Именно это отличает её от рыночной оценки. Результат расчётов рыночной цены обычно выше, так как он не учитывает минимальные сроки.

Особенности проведения оценки

Оценка ликвидационной стоимости предполагает следующие виды:

• Оценка целого комплекса предприятия;
• Оценка аукционным методом, при котором происходит расчёт каждого объекта недвижимости.

Первый способ применяется реже, так как у полного производственного комплекса будет меньше покупателей из-за его высокой цены. Даже в том случае, если она будет минимальной, круг потенциальных приобретателей максимально сужен. Если требуется реализация объекта недвижимости в краткие сроки, такой метод не подходит. Для его продажи необходимо больше времени.

Аукционный метод более выгоден, так как, в этом случае, появляется больший круг потенциальных покупателей.

Можно продать все предметы недвижимости, и итоговая их стоимость будет выше относительно комплексной продажи. При этом методе изначально исключается та собственность, которую не удастся реализовать.

Это имущество, которое потребуется списать, уничтожить, является дополнительной строкой расходов.

Оценка предметов собственности предприятия происходит по их остаточной цене, сроку эксплуатации, первоначальной стоимости. Объём ЛС зависит от технического состояния, уровня спроса на оборудование. Если оценить нужно здания, в расчёт берётся их расположение, число собственников.

При нахождении стоимости требуется также вычесть некоторые показатели. В частности, это затраты на ликвидацию. Они включают в себя затраты на работу компании до её упразднения, выплаты по зарплатам и выходным пособиям. Данные вычисления производятся в том случае, если реализуется полный производственный комплекс. Из чего складывается стоимость ликвидации ООО, мы писали в отдельной статье.

Определение ЛС крайне важно для предпринимателей.

Руководство компании может заказать анализ цены для следующих целей:

• Привлечение покупателей, которым выгодно приобретать имущество по ЛС;
• Принятие решения о дальнейшем развитии компании, включая варианты с реорганизацией.

Уровень точности расчётов зависит от квалифицированности специалистов. Они должны проанализировать множество факторов и вывести результат, максимально приближенный к действительности.

Определение ЛС крайне важно для предпринимателей. Однако система расчётов не является полноценной. Во многом, она оценивается на субъективных факторах, интуитивных догадках, что значительно влияет на объективность полученного результата.

Ещё сложнее проводить расчёт в кризисных условиях, так как требуется вносить немалые коррективы. При нестабильной экономической ситуации потенциальных потребителей меньше, а это значит, что скидка при реализации должна быть достаточно большой.

Зачем ещё предпринимателям нужно знать ликвидационную стоимость фирмы, вы сможете узнать из этого видео:

Для получения максимально реалистичной картины рекомендуется применять все методики оценки с их последующим сравнением. Это позволит найти действительные результаты, которые позволят грамотно и быстро провести ликвидацию.

Источник: https://dolgofa.com/likvidacija/likvidatsionnaja-stoimost.html

Ликвидационная стоимость предприятия: что это такое и формула расчета

Ликвидационная стоимость предприятия – величина, на которую может рассчитывать собственник фирмы в процессе ее ликвидации и реализации отдельных активов. Это – денежная величина, характеризующая объект оценки, который уменьшен на сумму издержек, связанных с его реализацией (расходов по рекламной деятельности, хранению, доставке). В статье подробно разберем как ее правильно рассчитать.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.  

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону

+7 (499) 703-52-27

Это быстро и бесплатно!

Что такое ликвидационная стоимость

Говоря простым языком, ЛСП представляет собой ценовой параметр, за который объект подлежит реализации на рынке в течение короткого времени. Этот вид стоимости всегда меньше, чем его реальная рыночная цена.

На практике внедрение этого параметра имеет место быть в случае, когда объект ликвидируется и нуждается в скорейшей реализации. Ликвидационная стоимость определяется достаточно просто, детализация будет рассмотрена далее.

ЛСП подлежит оценке в рамках следующих практических ситуаций:

• необходимость оценки доли собственности, которая составляет или контрольный пакет акций, или долю, способную привести к продаже актив;
• если прибыль от осуществленной деятельности мала в сравнении с ценой чистых активов фирмы (невысокий показатель рентабельности, предприятие работает в убыток);
• при принятии решения о том, что предприятие будет подлежать процедуре ликвидации;
• фирма перешла на стадию банкротства.

В рамках современной практики нередко используется понятие упорядоченной процедуры ликвидации, при которой распродажа активной части средств производится в разумные сроки и включает в себя этап подготовки, информирования сторон, аккумулирования денег, куплю-продажу, транспортирование. В этом случае можно вести речь об упорядоченной ЛСП.

Классификация

В целях оценки ликвидационной стоимости необходимо знать вид, которому она принадлежит. На практике выделяют несколько направлений этого параметра:

• краткосрочная (принудительная) ЛС: продажа активов осуществляется в оперативном порядке, когда, к примеру, имеется необходимость в быстром расчете по долгам;
• среднесрочная цена: продажа собственности происходит в рамках более длительного периода с соблюдением последовательности действий (при стандартной процедуре банкротства);
• ЛС, образующаяся в ходе списания активов, не являющихся ликвидными, или не подлежащими реализации: в этом случае речь идет не о реализации активов, а об их списании.

На основании этих параметров и происходит определение ликвидационной стоимости.

Методы определения ЛС

Существует два основных метода определения ЛС

С практической точки зрения существует два основных метода, позволяющих узнать значение этого показателя:

• прямой способ;
• косвенный вариант.

Прямое направление определения ЛС

Прямой вариант оценки ликвидационных активов компании подразумевает проведение сравнения в процессах продаж, аналитики зависимости и цены активов от влияющих факторов.

Этот способ используется в ситуациях, когда в распоряжении фирмы присутствует достоверная статистическая база сведений, которая отражает ликвидационные сделки, заключенные со стороны фирмы в прошлом.

Косвенный способ получения ЛС

Данное направление, предназначенное для оценивания активов, подразумевает определение их цены на базе рыночных критериев. Они берутся в качестве базы и подлежат корректировке в зависимости от срочности реализации и требования кредиторов.

Это направление используется в рамках ситуаций, при которых у компании отсутствует возможность использования прошлого опыта в части соответствующих операций. Этот вариант используется в ситуациях, когда у организации не имеется возможности применения прошлого опыта по соответствующим сделкам.

Именно так и подсчитывается стоимость активов фирмы в рамках ликвидационного процесса.

Как рассчитывается ЛС

Прежде чем получить высчитанные заветные цифры, необходимо пройти ряд этапов.

1. Проанализировать данные бухгалтерского учета. Именно на их основе делается окончательный вывод касательно балансового оценивания имущества, а также производится ревизия активов. На этой же стадии оценивается ЛС, за которую имущество может быть продано. В классической схеме для этого применяется сравнительный метод, который позволяет провести отдельную оценку по всем активам.
2. Формирование расходной величины, которую предприятию придется выплатить в ходе реализации или уничтожения объектов. Именно на этой фазе обосновывается экономическая выгода, связанная с продажей активов. Если процедуры будут выполнены с максимальной выгодой, можно вести речь о переходе к следующему этапу – разработке графика.
3. Формирование общей схемы ликвидации в отношении отдельно каждой группы. Но стоит помнить о том, что активы, которые реализуются с особым трудом, требуют больших затрат временного ресурса, который ценен для каждой фирмы.
4. Расчет возможной скидки для отдельных групп активов на основании статистических и прочих данных.
5. Организация мероприятий, связанных с реализацией активной части.

Обратите внимание! Определение рыночной цены и ликвидационного показателя упирается не в моментальную продажу активов, а в извлечение максимального дохода от выбытия каждого из них.

Факторы и нюансы в оценке

Для расчета ЛС нужно учитывать некоторые нюансы

В качестве фактора, оказывающего серьезное воздействие на рассматриваемый показатель, можно отменить желательный срок реализации актива. Во многих ситуациях его длительность пребывает в прямой пропорциональности выставляемой стоимости объектов, которые предприятие продает.

Немаловажную роль играет и показатель, который зависит от характеристики активов. Например, для недвижимости определяется материал изготовления, расположение, возраст. Для автомобиля – пробег, цвет, год выпуска, марка.

Есть и внешние параметры, требующие особого внимания – уровень спроса и колебания в предложении. В процессе детального исчисления такого параметра, как ликвидационная стоимость объекта, в расчет может браться остаточный параметр. Речь идет о величине, равной первостепенной цене актива, уменьшенной на степень, в которой объект износился.

Кризисный фактор

Этот фактор также оказывает влияние на состояние ликвидационной стоимости и ее конечный показатель. Дело в том, что во время кризиса многие предприятия банкротятся и ликвидируются, а это означает формирование большого предложения активов на рынке.

Соответственно – их стоимость снижается, и общая ликвидационная цена фирмы также идет на спад.

Формула исчисления

Формула расчета ликвидационной стоимости в своем классическом представлении включает в себя ряд показателей:

• текущая рыночная цена объекта;
• коэффициент корректировки;
• показатель, характеризующий факт необходимости продажи активов в кратчайшие сроки.

Последовательность мероприятий, которые нужно применить в процессе исчисления ЛС, выглядит следующим образом.

1. Определение показателя коэффициента корректировки с учетом фактора срочности продаж, уровня существующего спроса, характеристик. Обычно он принимается как 0,3. Т. е. получается, что ЛС приблизительно на 30% меньше рыночной стоимости объекта.
2. После определения этого параметра он отнимается от единицы. В нашем случае это выглядит как 1 – 0,3 = 0,7.
3. Впоследствии полученную величину необходимо умножить на цифру, которой представлена реальная рыночная стоимость объекта.

Помимо этого, в расчетных мероприятиях участвует срок экспозиции, ряд внешних факторов.

Заключение

Таким образом, ЛСП – важнейший параметр в рамках деятельности предприятия, характеризующийся рядом влияющих на него факторов. Определить его досконально поможет специальная формула.

Не нашли ответа на свой вопрос?
Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас: 

+7 (499) 703-52-27

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://prava.expert/bankrotstvo/kak-rasschityvaetsya-likvidatsionnaya-stoimost-predpriyatiya.html