Инвестиционный консалтинг. Основные задачи и цели

Консалтинг – что это, обучающий, финансовый. управленческий и инвестиционный, особенности оказания услуг

Инвестиционный консалтинг. Основные задачи и цели

Ученые-маркетологи и юристы за 20 лет существования этого термина не пришли к единому мнению о правильном его определении. Так происходит потому, что затрагиваемая сфера деятельности настолько многогранна, что каждый знаток описывает ее по-разному. Общее определение консалтинг – что это: консультационные услуги, в том числе для бизнеса, предоставляемые за финансовое вознаграждение.

Среди разнообразия обозначений, все же можно выделить главную особенность этого вида услуг. Консалтинг – это оказание помощи в виде оплачиваемых консультаций, советов владельцам или управляющим бизнесом при возникновении проблемных, спорных ситуаций. К услугам консалтинговых агентств прибегают при застое, остановке развития или для поиска новых идей развития фирмы.

Обязанности консалтинговой компании варьируются зависимо от сферы специализации.

Некоторые из них задействованы в определенных рыночных направлениях (строительство, производство, энергетика), другие узко направлены на изучение конкретных процессов в организации (бухгалтерия, менеджмент персонала, оптимизация бизнеса, ведение закупок). Есть универсальные компании для решения проблем управления малым бизнесом.

Руководитель или менеджеры фирм, которым нужна такая услуга, ставят определенные цели и задачи. От этого зависит сфера деятельности. К примеру, аудиторская проверка компании направлена на полный финансовый анализ деятельности фирмы, экономической ситуации. Вне зависимости от направления деятельности, обращаются в консалтинговый центр с целью:

  • найти выход из сложной ситуации во время финансовой нестабильности;
  • найти способ сокращения расходов;
  • получить методы оценки, увеличения эффективности коммерческих процессов;
  • разнообразить подход к ведению бизнеса;
  • построить стратегию развития, увеличения прибыли;
  • провести внешний аудит;
  • разрешить внутренние споры;
  • составить бюджет для проведения новых кампаний;
  • составить бизнес-план;
  • найти путь обхода банкротства или реорганизации;
  • прогнозирование агентством жизненного цикла компании;
  • продвижение нового бренда;
  • объединение торговых марок, др.

Для работы в определенной сфере большинству специалистов требуются профильные знания. Консалтинг задействован в различных областях хозяйственной деятельности. Распространенный способ получения образованных кадров – поиск среди выпускников экономических, юридических ВУЗов, бизнес-школ, курсов бухгалтерии, аудита. Различают основные области консалтинга:

  • информационные технологии;
  • финансы, аудит;
  • маркетинг;
  • управление персоналом, менеджмент предприятия;
  • логистика, управление запасами;
  • изучение конкурентной среды;
  • содействие стратегическому планированию.

Независимо от специализации, все консалтинговое агентство производит сбор, анализ, предоставляет информацию о деятельности компании в исследуемой сфере, проводит целый спектр консультативных бесед на основе полученных данных, выполняет проектирование, прогнозирование. Род деятельности зависимо от поставленной задачи определяет форму консалтинга, которая может быть выражена:

  • обучением;
  • проектированием;
  • экспертным консультированием.

Обучающий консалтинг

Включает мероприятия, связанные с обучением управленческого, административного аппарата технологиям ведения бизнеса, реализации сложных бизнес-процессов, организации деятельности фирмы, участие в исследованиях.

Обучающий консалтинг может проводиться с группой менеджеров, одним управленцем или владельцем бизнеса, как курс для руководителей подразделений или филиалов, для повышения квалификации сотрудников конкретного отдела.

Проектный

Для сбора данных, анализа, прогнозирования, создания проекта, предвидения его пути развития в компании нужен проектный консалтинг. Его задачи разнообразны, зависят от сферы деятельности компании.

К примеру, если это сложные разработки в информационных технологиях, они требуют мер по поиску программистов, средств программирования.

Он нужен при поиске решений во время изменений на рынке товаров, связанных с ростом спроса на группу товаров либо его уменьшением.

К нему прибегают во время возникновения споров, когда нужно решить проблему, урегулировать конфликт при помощи мнения извне. Либо когда необходимо получить ценные знания в той области ведения бизнеса, в которой занята определенная организация. Потребность в экспертной деятельности возникает на разных этапах деятельности: при планировании, реорганизации, развитии, др.

Этапы оказания консультационных услуг

Независимо от поставленной задачи, последовательность консалтинговых работ сводится к основным четырем этапам:

  1. Выявление, постановка задачи. Приглашенные специалисты находят проблему, которую нужно решить. Исходя из этого, ставятся определенные стратегические, тактические цели. Далее строят цепь из последовательного выполнения оперативных задач.
  2. Рассмотрение проблемы, оценка ситуации. Постановка задач определяет метод работ, подходы к решению проблемы. Анализируется состояние, предлагаются способы решения, прикидываются примерные сроки, рассчитывается эффективность, затраты.
  3. Разработка плана решения проблем. По поставленным задачам разрабатывают план конкретных действий, ожидаемый результат, к которому они должны привести.
  4. Выбор стратегии, реализация разработанного плана. От намеченного плана отталкиваются при построении списка оперативных действий. Среди них может быть: изучение рынков, товаров, построение графика поступлений материалов или написание инструкций.

Виды консалтинга

Понятие консалтинга отличается зависимо от вида услуг.

Многие из них затрагивают финансовую специфику, специализируются на проведении аудитов перед налоговыми проверками, устранение ошибок отчетности, улучшение показателей прибыльности фирмы.

Другие направления связаны с юридическими консультациями, поиском методов избежания административных, хозяйственных наказаний. Спектр услуг консалтинга очень широк и более подробно рассмотрен далее.

Финансовый

Это пакет услуг, направленных на поиск финансовых решений оптимизации бизнеса. Целью данного вида является сокращение расходов, повышение доходности бизнеса, прогнозирование ситуации на рынке, экономический анализ предприятия.

Также он нужен для поиска дополнительного финансирования фирмы или выгодных проектов для вложения средств. При этом проводят подробный анализ всех сфер деятельности компании, выявляя сильные и слабые стороны, тенденции развития или спада на всех этапах.

Затем ищут пути реализации более эффективных экономических инструментов.

Управленческий

Классический управленческий консалтинг охватывает все стороны жизни исследуемого предприятия. Согласно теории менеджмента существует три направления управленческих задач – стратегическое, маркетинговое и кадровое:

  • Стратегическое управленческое консультирование подразумевает планирование, организацию действий компании, ее поведение, направление в развитии. Эта сфера нужна для помощи в составлении бизнес-плана при создании новой компании, реорганизации существующей или объединении группы компаний. Для руководителей стратегия имеет огромное значение, ведь без понимания последовательности действий, задач не будет полноценного их осуществления, развития.
  • Маркетинговое управление – осуществляет планирование, воплощение рекламных кампаний. Исходя из стандартного маркетинг-микса, функциями маркетингового консалтинга будут действия по совершенствованию продукта, способам и методам его продвижения, стимулирование его продаж через места, цену. Маркетинговые стратегии объединяют оба вида консалтинга и требуют комплексного подхода к решению проблем.
  • Кадровым консалтингом могут заниматься для поиска эффективных путей взаимодействия руководства с персоналом. Поиск новых действенных способов мотивации работников предприятия, контроля для достижения наивысших показателей качества работы с последующим увеличением объема выполненных задач и прибыли.

Инвестиционный консалтинг

Включает комплекс действий по анализу проектов, поиск путей для эффективного капиталовложения.

Может быть основан на изучении рынка готовых решений или работающих компаний, нуждающихся в инвестициях для развития, анализе стартапов, бизнес-идей, прогнозировании, расчете их предполагаемой прибыли.

Консультационная подготовка нужна инвесторам, которые желают уберечь свой капитал от возможных рисков потери, уменьшения. Бизнесмены хотят заниматься вложениями в новые проекты, доходность которых просчитана.

Бухгалтерский

Консультационный подход в бухгалтерии – это решение задач аудита бизнеса. Самые известные компании – так называемая «большая четверка»: PricewaterhouseCoopers, Deloitte, Ernst&Young, KPMG. На их поведение ориентируются все аудиторские агентства. Кроме того, эти фирмы настолько популярны и успешны, что заполучить их в свои партнеры желает каждый успешный бизнесмен.

Аудит – это проверка финансовых показателей и бухгалтерской отчетности предприятия на соответствие правовым нормам и законам, их достоверности. Как правило, за помощью аудиторов обращаются в случае ожидаемой налоговой проверки или для вычисления прибыльности фирмы, окупаемости капиталовложений, поиска уменьшения расходов и повышения доходности.

Руководителям предприятий в какой-то момент заметно, что их бизнес не приносит желаемые результаты или остановился в развитии.

Если вовремя обратиться в консультационный центр с просьбой найти и устранить проблему, вам удастся предотвратить банкротство или просто повысить эффективность хозяйственной деятельности.

Бизнес-консультации охватывают все стороны ведения дела: от поиска сотрудников до построения планов. Изучение возможных способов по улучшению комплексного управления ведет к повышению общего состояния компании.

Заниматься консультированием можно по таким направлениям:

  • психология в бизнесе и ее влияние на процессы;
  • работа с персоналом;
  • анализ ситуации;
  • оперативное принятие решений;
  • прогнозирование событий;
  • переговоры с партнерами и клиентами;
  • выбор эффективных рекомендаций и инструментов для работы.

Один из подвидов бизнес-консалтинга – инвестиционный консалтинг. Он необходим для поиска актуальных решений вложения средств. На этапе поиска проектов важна консультация высококвалифицированных специалистов в сфере инвестиций.

Инновационный консалтинг помогает устранить проблемы, связанные с физическим и моральным устареванием оборудования и технологий.

Включает комплекс по поиску и внедрению ноу-хау в технологическом производстве и новых подходов в бизнесе.

Юридические услуги

Консультации в сфере права необходимы, когда компания планирует участие в судебных процессах, либо вынуждена притянуть к ответственности партнеров или клиентов.

Полезно мнение эксперта во время составления документации (типовых договоров, статутов, оформления юридического лица и др.).

Юрист может проанализировать текущее состояние оформления сотрудников и процессов, дать прогнозы и предостеречь от возможных ошибок и нарушений законодательства.

IT-консалтинг

Информационные технологии – стремительно развивающаяся область, поэтому уследить за изменениями, развитием и инновациями управленцу сложно. Консалтинговые услуги в ИТ-сфере нужны для отслеживания всех тенденций и обновлений.

Благодаря им можно порекомендовать, какие изменения внести в эту сторону жизни компании. К услугам обращаются, если ищут способы продвижения в интернете, хотят создать сайт, внутренние программы и сервисы, опередив конкурентов.

На данном этапе развития рынка каждая уважающая себя фирма имеет собственную страницу в интернете, сайт-визитку, каталог или интернет-магазин. Сейчас на первый план среди остальных инструментов выходит интернет-маркетинг.

Это полноценный метод стимулирования сбыта и формирования позитивного имиджа идущей в ногу со временем компании. Огромные обороты набирает SMM (Social Media Marketing) – взаимодействие с возможными клиентами через социальные сети.

Как элемент брендирования, все эти методы чрезвычайно важны для позиционирования.

Налоговое консультирование

Главный бухгалтер и финансовый директор совместными усилиями физически не могут учесть все щекотливые моменты в налоговом кодексе, тем более, если у большой компании миллионные обороты.

Для оптимизации процесса уплаты налогов, поиска несоответствий законодательству, нарушений и ошибок привлекаются такие аутсорсинговые ресурсы, как агентство, специализирующееся на налоговом консультировании.

Стоимость услуги качественного труда консультантов окупается сохранением ресурсов за счет избежания возможных штрафов согласно системе налогообложения.

Экологический

Сохранение планеты и здоровья природы – актуальный международный вопрос, волнующий общество.

Международные организации контролируют этот процесс через стандарты и международные акты, такие как ISO 9001, сертификаты CE и др.

Проверка технологии производства и продукции на соответствие мировым экологическим стандартам – важная часть анализа предприятия. Нарушение некоторых норм может повлечь наказание – санкции и штрафы.

Источник: https://sovets.net/14981-konsalting-chto-eto.html

Что такое инвестиционный консалтинг?

Инвестиционный консалтинг. Основные задачи и цели

Сориентироваться в финансовых концепциях и тенденциях рынка человеку без профессиональной подготовки с каждым днем становится все труднее.

Инвестиционный консалтинг – это комплекс услуг по оказанию помощи начинающим инвесторам в адаптации к современным экономическим реалиям. Что входит в это понятие и как оно работает, вы узнаете, прочитав эту статью.

1. Суть понятия

Для начала следует привести определение понятия “инвестиционный консалтинг”.

Инвестиционный консалтинг – это вид деятельности, связанный с консультированием заказчика по вопросам вложения денежных средств с целью получения прибыли.

Профессиональный инвестиционный консультант легко справляется с такими задачами как обоснование рентабельности, расчет и реализация перспективных финансовых вложений.

Перед специалистами по инвестированию стоят следующие задачи:

  • выбрать наиболее эффективную инвестиционную схему;
  • спрогнозировать движение капитала;
  • подобрать объекты для инвестирования;
  • договариваться с партнёрами, страховыми фирмами, банками;
  • составить бизнес-планы и ТЭО (технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта).

В некоторых случаях руководство компании обходится лишь консультацией от инвестиционных специалистов, в других — полностью доверяют им управление инвестиционным портфелем фирмы. Ведь успешное развитие в бизнесе зависит также от грамотного распоряжения свободными финансовыми ресурсами компании.

В настоящее время, несмотря на снижение финансовых возможностей многих предприятий, разумное инвестирование остаётся актуальным и необходимым. Кроме того, дополнительная прибыль от денежных вложений жизненно важна компаниям в условиях экономического кризиса.

Профессиональные консалтинговые компании помимо оценки инвестиционных перспектив клиента могут заняться поиском и привлечением инвесторов для его проекта.

Международный центр инвестиционного консалтинга поможет в выборе надежного партнёра для инвестирования. Основная цель этой организации — сертификация российских компаний путем выявления добросовестных поставщиков и занесения их в официальный реестр.

Участниками рейтинга компаний по инвестиционному консалтингу становятся эффективные и надежные предприятия, оказывающие интеллектуальные и прочие услуги как юридическим, так и физическим лицам.

Процесс сертификации в Международном центре инвестиционного консалтинга является добровольным. Любое уверенное в качестве своих услуг учреждение имеет право пройти данную процедуру.

2. Основные услуги

Цель инвестиционного консалтинга заключается в поиске наиболее успешной схемы реализации клиентских проектов или финансирования их основной деятельности.

2.1. Формирование проекта

Это первая и главная услуга инвестиционного консалтинга. Специалисты разрабатывают инвестиционные проекты, схемы их реализации, составляют прогноз направления и роста денежных потоков, анализируют возможные риски.

Пример:

Пару лет назад московская сеть ресторанов внедрила новую стратегию, суть которой заключалась в открытии 23 ресторанов в различных районах города каждый год.

Первый год работы этой стратегии показал низкие⇓ результаты из-за убыточности открытых ресторанов.Тогда акционерами компании было принято решение о сотрудничестве с консалтинговым агентством для изменения инвестиционной политики. Специалисты по инвестированию внедрили новую формулу оценки рентабельности объектов и разработали персональную систему инвестиционных расчетов.

Результатом предложенных консалтинговой фирмой изменений стало сведение ошибок в сфере инвестиций к минимуму. Как следствие, это улучшило основные финансовые показатели компании и оптимизировало процесс выбора перспективных объектов для инвестирования.

Профессиональные инвестиционные консультанты пользуются новейшими методологическими и технологическими разработками. Такой научный подход к инвестированию позволяет снизить↓ риски до минимума.

2.2. Советы по оптимизации финансирования

Немалый процент руководителей не умеет грамотно распоряжаться собственными активами предприятия. Обращаясь за профессиональной помощью к инвестиционному консультанту, они получают подробные рекомендации о финансировании текущей и проектной деятельности компании.

Стоит учитывать, что эффективная оптимизация бюджетных средств довольно часто позволяет предприятию высвободить больше финансов, чем прибыль от выхода на новые рынки сбыта или расширение производства.

Инвестиционные специалисты быстро и четко проанализируют финансовую деятельность компании и разработают рекомендации по дальнейшему развитию бизнеса. Выбор будущей стратегии фирмы зависит от долгосрочных целей заказчика.

2.3. Оценка эффективности

Эффективность выбранной отрасли или направления инвестирования рассчитывается по сложным экономическим формулам, учитывающим риски и долгосрочные перспективы будущих вложений.

Инвестиционные специалисты помогают заказчику ответить на такие вопросы, как:

  • актуально ли сейчас вкладывать финансовые средства в строительство новых объектов;
  • выгодно ли выпускать акции или расширять производство и т.д.

2.4. Помощь в привлечении инвесторов

Последняя услуга консалтинговых агентств заключается в поиске и привлечении потенциальных инвесторов для клиентов.

Суть работы инвестиционного консультанта сводится к привлечению не просто объектов инвестирования, а денежного потока.

Как правило, квалифицированные специалисты имеют свои налаженные каналы взаимодействия с будущими инвесторами и способны договориться о лучших условиях для клиента.

Источник: https://biznesmenam.com/investitsii/konsalting.html

Цели и задачи инвестиционного менеджмента

Инвестиционный консалтинг. Основные задачи и цели

Федеральное агентство по образованию

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Инвестиции»

на тему: «Цели и задачи инвестиционного менеджмента»

3 вариант.

Выполнила: ________________

___________________________

Проверил:

___________________________

___________________________

2006

Введение- 3

1. Мотивация инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде 4

2. Эволюция критериев инвестиционной деятельности- 6

3. Функции инвестиционного менеджмента- 10

Заключение- 14

Список литературы– 15

Практическая часть- 16

Введение

Инвестиционный менеджмент представляет собой вполне самостоятельную область экономической науки и финансовой практики.

Как инвестиционный маркетинг и инвестиционный консалтинг, инвестиционный менеджмент в качестве основного вектора развития определяет достижение долгосрочных целей с помощью рационального, продуктивного и эффективного налаживания процесса инвестирования.

Но главное — управление этим процессом.

Таким образом, инвестиционный менеджмент представляет собой уникальную совокупность функционального управления, непосредственным объектом которого является инвестиционный процесс, а также вся инвестиционная деятельность в целом, осуществляемая прежде всего посредством реализации инвестиционных проектов, фигурирующих во всех сферах, секторах, сегментах и отраслях народного хозяйства.

Цель настоящей работы – исследование целей и задач инвестиционного менеджмента. В рамках данной цели обозначим следующие направления исследования:

1. мотивация инвестиционного поведения предприятия;

2. эволюция критериев инвестиционной деятельности;

3. функции инвестиционного менеджмента.

1. Мотивация инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде

Развитию современной теории инвестиционного поведения предприятия осуществляется по целому ряду направлений. Она основана на предположении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь максимизировать эффект всей инвестиционной деятельности.

Направления:

1) расширения набора мотивации, т.е. спектра условий внутренней и внешней среды функционирования предприятия, влияющих на обоснование его инвестиционных решений.

Мотивы побуждения к инвестиционной деятельности делятся на 2 группы:

– экономические (получение наибольшего дохода);

– внеэкономические (институциональные) – мотивы носят индивидуальный характер и определяются миссией предприятия, общей его стратегией, составом персонала, характером окружающей среды и т.п. По отношению к экономическим мотивам носят подчиненный характер. В данной системе мотивации приоритетную роль играют социальные, экологические, инновационные, этические и политические мотивы.

2) углубление системы мотивационных критериев инвестиционного поведения предприятия.

Виды мотивации и критериев:

1) мотивация накопления собственных инвестиционных средств с точки зрения оптимизации распределения своих доходов во времени;

2) мотивация использования накопленного капитала в инвестиционном процессе. Дело в том, что в количественном выражении сбережения не равны в точности инвестициям, т.к.

имеют еще одно альтернативное применение, а именно: они в форме запасов денежных средств и отдельных видов товарно-материальных ценностей могут служить страховым резервом хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивая ликвидность.

Сбережения = инвестиции + запас ликвидности.

Для того, чтобы сбережения предприятия использовались как инвестиционный, а не кредитный ресурс, норма инвестиционной прибыли должна превышать сложившуюся ставку процента на финансовом рынке (т.е. ставка рефинансирования = 11%). Таким образом, ставку процента можно рассмотреть как среднюю цену за отказ предприятия от использования сбережений как запаса ликвидности и их трансформацию.

Мотивация вложения капитала в реальные капитальные активы с увеличением ставки процента на финансовом рынке существенно снижается и, наоборот, при снижении ставки процента растет мотивация, увеличивается объем реального инвестирования. Мотивация, основанная на теории рациональных ожиданий. Совершенствование методов поиска направления инвестирования основывается на прогнозах отдельных показателей не только на прошлой, но и на доступной текущей инфляции.

Инвестиционный менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управления решений, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия.

2. Эволюция критериев инвестиционной деятельности

цель управления инвестиционной деятельностью предприятия связана непосредственно с главной целью его хозяйственной деятельности и реализуется с ней в комплексе.

1) С точки зрения классической экономической теории главной целью является максимизация прибыли. Впоследствии эта формулировка главной цели подверглась трансформации. Так, было доказано, что данный критерий не всегда обеспечивает необходимые темпы экономического развития.

Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при высоком уровне инвестиционного риска, генерирующего угрозу банкротства, т.е. если риск превысит определенный порог, то предприятие может разориться.

Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важнейших задач инвестиционной деятельности, но не как главная цель инвестиционного менеджмента.

2) С точки зрения теории устойчивого экономического роста главной целью инвестиционной деятельности является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития обеспечивая длительное бескризисное развитие предприятия и поступательное расширение его хозяйственной деятельности в процессе инвестирования.

В качестве недостатка данного критерия отмечалось, что механизм реализации данной цели недостаточно связан с колебаниями конъюнктуры финансовых и товарных рынков.

Современная экономическая теория в качестве главной цели инвестиционной деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия.

В этой цели получают отражение такие факторы, как доходность и риск, а также факторы времени.

В первую очередь, для того чтобы разработать инвестиционную стратегию и инвестировать, как это делают профессиональные институциональные инвесторы, необходимо определить предпочтения, а именно:

– Инвестиционные цели и горизонты.

Прежде всего, для того чтобы разработать инвестиционную стратегию, необходимо определить, с какой целью вы инвестируете (рост стоимости портфеля, финансирование сделки, вложение свободных средств по ставке выше банковского депозита и т.д.) Кроме того, вам необходимо определиться, на какой срок вы инвестируете.

– Чувствительность к риску.

Для разработки инвестиционной стратегии необходимо определиться с тем, какой уровень риска вы готовы на себя принять.

Так, если цели состоят в сохранении капитала в относительно краткосрочном периоде, то лучше сосредоточить его в облигациях. Если же сохранение капитала для вас менее важно, чем доход, то большую часть средств можно направить в акции и т.д.

После определения целей, горизонтов, требуемой доходности и чувствительности к риску можно приступать к определению долгосрочных соотношений между различными классами активов, которых необходимо придерживаться для выполнения долгосрочных целей.

Инвестирование в ценные бумаги

Диверсификация портфеля – это очень важный момент.

Даже опытные инвесторы могут инвестировать слишком много денег в один класс активов или в одну бумагу – это делает их портфель крайне рискованным и зависимым всего лишь от одной бумаги.

Однако любой риск, который вы берете на себя, должен компенсироваться соответствующей доходностью. Позиции, сосредоточенные в одной бумаге, очень редко приносят вам доход, сравнимый с уровнем риска.

После выяснения инвестиционных целей и определения соотношения между классами активов можно приступать к выбору отдельных бумаг внутри классов активов.

Хотя это снова потребует некоторого времени, однако мы считаем, что как можно более глубокое понимание того, в какие бумаги и каких компаний вы инвестируете, позволит вам снизить риски и увеличить доходность инвестиций в долгосрочном периоде.

Однако составление сбалансированного инвестиционного портфеля – это всего лишь первый шаг в осуществлении профессионального подхода к инвестированию.

Здесь также нужно с регулярной периодичностью (например, раз в квартал или раз в полгода) пересматривать свой портфель.

Регулярный пересмотр портфеля позволяет быть уверенным, что инвестиционная стратегия продолжает служить выполнению инвестиционных целей.

Существует несколько основных причин, по которым нужно периодически пересматривать портфель:

– Изменение рыночной ситуации.

Поскольку с течением времени одни секторы и бумаги начинают обгонять в росте другие, структура портфеля может отклониться от целевой.

Например, вложения в акции могли существенно вырасти в вашем портфеле и стали занимать непропорционально большую долю портфеля (60% вместо 40%, например).

Поэтому портфель нужно снова ребалансировать – приводить в тот вид, который был определен как оптимальный.

Если ребалансировку портфеля не производить, то он может стать слишком рискованным или, наоборот, слишком низкодоходным, что уже не будет соответствовать инвестиционным целям.

Конечно, это может выглядеть противоречащим логике, когда в результате ребалансировки портфеля вы вынуждены сокращать, например, быстрорастущие акции, которые обеспечили вам основной доход в прошлом, и перекладываться в менее доходные облигации. Однако при этом необходимо учитывать несколько довольно важных, концептуальных вещей.

Источник: http://MirZnanii.com/a/163631/tseli-i-zadachi-investitsionnogo-menedzhmenta

Бизнес и закон
Добавить комментарий